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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、Wind数据显示，4月3日，国内商品有36个品种基差为正值，32个品种基差为负值。其中，沪镍、郑棉、LPG基差最大，现货较期货分别升水1670.00元/吨、1499.00元/吨、1111.00元/吨；苹果、强麦、普麦基差最小，现货较期货分别贴水1680.00元/吨、613.33元/吨、537.33元/吨。 2、美国国务卿指责中方在巴拿马取消与长江和记的合同后纠缠并扣留巴籍货船。外交部发言人毛宁对此表示，美方有关言论完全是无中生有、颠倒黑白。美方一再说三道四，只能暴露自身霸占运河的图谋。中方在巴拿马有关港口问题上的立场是明确的，将坚定维护自身正当权益。 3、消息人士透露，美国、伊朗和一组地区调解人正在讨论一项可能为期45天的停火协议，该协议有望永久结束伊朗战事。消息人士称，未来48小时内达成部分协议的可能性微乎其微。伊朗政府高级官员表示，已收到调解方巴基斯坦提出的最新停火提案，目前正在审阅相关内容。该官员表示，伊朗不会接受设定最后期限或施加压力以迫使其作出决定。伊朗不会以“临时停火”为交换条件重新开放霍尔木兹海峡，认为美国尚未做好实现永久停火的准备。 4、伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部司令阿卜杜拉希回应美国总统特朗普发出的“48小时”通牒，强调伊朗军方将坚定捍卫民族权利、保护国家资产，让侵略者付出代价。当地时间4月4日，特朗普在社交媒体上发文，要求伊朗48小时内“达成协议”或“开放霍尔木兹海峡”，并威胁称时间所剩无几。若伊朗未能在4月7日晚间之前开放霍尔木兹海峡，美国将把伊朗发电厂列为打击目标。特朗普3月26日曾宣布，将对伊朗能源设施的“摧毁”行动推迟10天，期限延至美国东部时间4月6日20时。这已是其第二次推迟这一时限。 5、美国总统特朗普在新闻发布会上表示，对伊朗的战事是否即将升级或接近结束，取决于伊朗对他设定的“最后期限”美国东部时间4月7日20时的回应。特朗普表示，伊朗整个国家甚至可能在一夜之间被彻底击溃，而那一夜，或许就是4月7日晚。特朗普称，美军其实已经制定了一套方案，一旦启动， 从美国东部时间4月7日晚8点到晚上12点的4个小时内，伊朗境内每一座桥梁都将被彻底摧毁，伊朗境内的每一座发电厂都将彻底瘫痪，陷入火海、发生爆炸，从此再也无法使用，一切都将彻底化为废墟，而整个过程只需短短4个小时。 6、美国总统特朗普称，美国目前正与伊朗进行“深入谈判”，有望在其设定的4月7日最后期限到来之前达成协议。两名消息人士称，谈判是通过巴基斯坦、埃及和土耳其的调解人进行的，特朗普顾问和伊朗外长之间也有沟通。特朗普表示，特使威特科夫和其女婿库什纳正在与伊朗方面进行密集谈判。特朗普称，很有可能达成协议，但如果协议无法达成，将摧毁那里的一切。 7、美国劳工统计局公布数据显示，美国3月非农就业人数增加17.8万人，大超市场预期的6万人，创2024年12月以来最高水平。3月失业率小幅回落至4.3%，市场预期持平于4.4%。1月和2月非农就业人数合计下修0.7万人。芝商所FedWatch显示，美联储年内按兵不动的可能性超过90%。 8、石油LOF公告称，近期该基金在二级市场交易价格出现较大幅度溢价，偏离前一估值日的基金份额净值，提示投资者关注溢价风险。为维护投资者利益，基金于2026年4月7日开市起至10:30停牌，10:30复牌。若当日二级市场交易价格溢价幅度未有效回落，基金有权采取进一步停牌措施。 9、标普油气ETF嘉实公告称，近期该基金二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。为保护基金份额持有人利益，基金将于2026年4月7日开市起至10:30停牌，10:30复牌，停牌期间赎回业务照常办理。若当日溢价幅度未有效回落，基金有权采取进一步停牌措施。 10、国投白银LOF公告称，近期A类基金份额二级市场交易价格明显高于基金份额净值，出现较大幅度溢价。为保护投资者利益，基金将于2026年4月7日开市起至10:30停牌，10:30复牌，停牌期间赎回业务照常办理。若4月7日溢价幅度未有效回落，基金有权采取进一步停牌措施。基金自2026年1月28日起暂停申购业务，恢复时间另行公告。 11、易方达原油证券投资基金(QDII)公告称，本基金二级市场交易价明显高于基金份额净值，4月1日净值1.6320元，4月3日收盘价2.213元。提醒 投资者关注溢价风险，避免高价买入。4月7日开市起至10:30停牌，10:30复牌，停牌时赎回业务照常办理。若溢价未回落，将采取进一步措施警示风险。 12、嘉实原油LOF公告称，近期该基金二级市场交易价格明显高于基金份额净值，出现较大幅度溢价。为保护基金份额持有人利益，基金于2026年4月7日开市起至10:30停牌，10:30复牌，停牌期间赎回业务照常办理。若4月7日溢价幅度未有效回落，有权采取进一步停牌措施。自2026年2月3日起已暂停申购业务，4月3日至4月7日暂停赎回业务，4月8日起恢复日常赎回业务。 金属 1、据国家统计局最新数据，截至2026年3月下旬，全国流通领域金属材料价格涨跌各半，其中，电解铜(1#)跌幅居前，环比下跌4.82%，报94783.3元/吨，创2025年12月中旬以来新低；普通中板(Q235,20mm)涨幅居前，环比上涨0.82%，报3387.7元/吨。 2、国家统计局数据显示，截至2026年3月下旬，铝锭(A00)流通领域价格环比下跌4.49%，报23755元/吨。 3、土耳其央行黄金储备在过去两周骤降超过118吨，价值接近200亿美元，远超市场预期。其中，上周骤降69.1吨至702.5吨。单周抛售规模创下至少2013年以来最大单周降幅纪录。 4、2月泰国不含黄金的宝石及珠宝出口额为16.2404亿美元，同比下降29.32%；若包含黄金，出口总额为27.2777亿美元，下降15.59%。 5、伦敦金属交易所(LME)锌的注销仓单数量增加20,225吨，创下2025年7月以来的最大单日增幅。 煤焦钢矿 1、国家统计局数据显示，截至2026年3月下旬，焦炭(准一级冶金焦)流通领域价格环比持平，报1346.4元/吨。螺纹钢(HRB400EΦ20mm)流通领域价格环比上涨0.08%，报3191.8元/吨，创2026年1月中旬以来新高。焦煤(主 焦煤)流通领域价格环比上涨5.29%，报1495.8元/吨，创2025年12月下旬以来新高。 2、印度塔塔钢铁因超额采矿被罚款约1.89亿美元。塔塔钢铁发布声明称，公司已收到贾坎德邦矿业部门发出的175.5亿卢比（约1.89亿美元）追缴通知，系2000-2001至2006-2007财年期间所谓的超额煤炭开采问题。公司表示，该项追缴缺乏合理依据和实质性基础，计划在适当机构提起法律救济。 能源化工 1、据知情消息人士透露，根据上周经由巴基斯坦达成的伊朗-美国协议，周一清晨两艘驶向霍尔木兹海峡的卡塔尔液化天然气运输船，已被伊朗允许通行。 2、霍尔木兹海峡封锁出现明显松动。伊朗宣布给予伊拉克通行豁免，法国集装箱船和日本液化石油气船相继完成穿越。截至4月3日，霍尔木兹海峡的七天滚动平均通航船只数量达到2月底美伊战事爆发以来最高水平。与此同时，阿曼与伊朗举行外交部副部长级会议，就当前地区局势下如何确保霍尔木兹海峡通行顺畅的可行方案进行讨论。双方专家还就相关问题提出多项设想和建议，以供进一步研究。 3、石油输出国组织与非OPEC产油国组成的“OPEC+”中8个成员国举行会议，决定自2026年5月起将原油日产量上调20.6万桶，延续此前逐步退出自愿减产的安排。此次参会国家包括沙特阿拉伯、俄罗斯、阿联酋、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼。会议未对现行产量政策作出其他调整。 4、三名知情消息人士透露，美国最新情报报告警告：伊朗短期内不太可能开放霍尔木兹海峡。原因在于，伊朗对这条全球最关键石油命脉的掌控，是其对美施压的唯一实质性筹码。该评估显示，德黑兰可能继续扼控海峡、推高能源价格，以此迫使美国总统特朗普尽快为这场持续近五周、在美国选民中不受欢迎的战争“寻找退路”。报告同时指出，这场本欲摧毁伊朗军事力量的战争，反而提升了伊朗的地区影响力——因其展现出威胁这条关键水道的能力。 5、英国首相斯塔默公开警告民众，伊朗战争带来的经济冲击将持续数月，呼吁民众减少燃料消耗，为长期艰难生活做好准备；其任命的生活成本事务顾问理查德·沃克敦促政府，在现有5便士燃油税削减9月到期后延长甚至扩大该政策。目前英国各党派已先后推出应对油价上涨的政策：自民党呼吁削减10便士燃油税，同时要求火车票降价10%、公交车票价封顶1英镑、降低电动车公共充电增值税；保守党要求取消能源账单增值税三年；改革党要求降低燃油增值税；北爱尔兰经济大臣也呼吁英国立即削减燃油税，取消9月计划的燃油税上调。英国财政部回应称，目前燃油税已经冻结至9月，正针对高取暖油成本提供定向支持。 6、今年3月，俄罗斯向欧盟供应的液化天然气达24.6亿立方米，创历史新高。一季度，欧盟从俄罗斯进口的液化天然气总量约为68亿立方米，高于上年同期的57亿立方米。 7、沙特阿美将5月面向西北欧的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）定为较ICE布伦特原油结算价每桶升水27.85美元；将其5月面向美国销售的阿拉伯轻质原油官方售价（OSP）定为较ASCI基准价每桶升水14.60美元。 农产品 1、国家统计局对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2026年3月下旬与3月中旬相比，31种产品价格上涨，16种下降，3种持平。其中生猪（外三元）价格为9.5元/千克，环比下跌5.9%。 2、据农业农村部监测，4月3日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为15.15元/公斤，与上周五（3月27日）的15.73元/公斤相比，下降3.7%。本周的平均价格为15.34元/公斤，与上周15.84元/公斤的均价相比，下降3.2%。本周国内生猪周均价环比下跌。据中国养猪网的数据，4月3日，生猪（外三元）价格为10.13元/公斤，与上周五（3月27日）的10.16元/公斤相比，下降0.3%。从一周均价来看，本周生猪均价为10.1元/公斤，与上周10.21元/公斤的均价相比，下降1.1%。 3、卫星瞰耕种，全国春灌面积已达1.5亿亩：清明时节，农事渐忙。水利部消息，截至4月3日，全国已有25个省份及新疆生产建设兵团启动春灌，累计供水142亿立方米，灌溉面积1.5亿亩。 4、联合国粮农组织发布数据显示，受伊朗战争推高能源和货运价格影响，3月全球食品价格指数为128.5点，比2月份上涨3点，为连续第二个月上涨。 5、美国农民的种植季决策窗口期十分有限，部分农户的窗口期已悄然关闭。南部地区土壤回暖更早，眼下正是种植期；中西部玉米种植需在5月中旬前完成，虽仍有调整时间，但已所剩无几。战争推高了化肥这一农户主要生产成本，让本就处境艰难的农民雪上加霜。全球约50%的尿素（氮肥）需经霍尔木兹海峡运输，其价格已大幅飙升。这迫使农户放弃需大量施用氮肥的玉米，转而种植无需氮肥的大豆。玉米与大豆不同，是美国食品供应的基础——从牲畜饲料到高果糖浆生产都离不开它。一旦错过种植窗口期，当年产量便无法挽回。这可能引发长达数月的连锁反应，导致食品价格居高不下，直至2027年。 6、土耳其取消对部分化肥相关产品的关税：土耳其取消对部分化肥相关产品的关税。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、Wind数据显示，本周央行公开市场将有3040亿元逆回购到期，其中本周二至本周五分别到期3020亿元、5亿元、5亿元、10亿元。此外，本周三将有11000亿元90天期买断式逆回购到期，本周四将有700亿元21天期国库现金定存到期。上周央行公开市场开展了3040亿元逆回购操作，因上周有4742亿元逆回购到期，上周实现净回笼1702亿元。 要闻资讯 1、中国人民银行4月7日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月