ETF 市场扫描与策略跟踪（2026.03.29）

证券研究报告2026年03月29日 ETF轮动策略上周相对行业等权超额1.27% ——ETF市场扫描与策略跟踪（2026.03.29） 核心结论 摘要内容 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn陈曼莲S080052507000515992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn 全球市场概况：上周，A股市场整体下跌，其中，北证50指数跌幅最大，为3.40%；港股市场有所下跌，恒生指数下跌1.29%。涨幅居前的ETF跟踪标的多为新能源板块指数。 ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF23只；新成立股票ETF12只。美国市场上周新成立权益型ETF3只，其中2只为主动ETF。 A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为沪深300指数ETF；净流出前10的多为有色板块ETF。宽基ETF中，跟踪沪深300的ETF净流入居前，跟踪中证A500指数的ETF净流出居前；行业ETF中，新能源板块ETF净流入居前；主题ETF中，港股通科技ETF华夏（159101）净流入居前，金融科技ETF华宝（159851）净流出居前；主动ETF中，沪深300增强ETF国泰流入居前，中证2000增强ETF招商净流出居前；SmartBeta ETF中，自由现金流ETF华夏（159201）净流入居前，港股央企红利ETF景顺（520990）净流出居前。 相关研究 本周微盘开启反弹，风险指标有所改善—微盘周报（2026.03.23-2026.03.27）2026-03-28本周指增产品超额表现较优—量化基金业绩跟 踪 周 报 （2026.03.23-2026.03.27）2026-03-28半导体设备指数：本周机构参与增速较高—热门 概 念 与 行 业 机 构 参 与 情 况 跟 踪（2026.03.23-2026.03.27）2026-03-28本周微盘大幅回调，左侧交易法信号翻多—微盘周报（2026.03.16-2026.03.20）2026-03-25上周申报8只恒生A股电网设备ETF—ETF市 场 扫 描 与 策 略 跟 踪 （2026.03.22）2026-03-22 美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场泛主题ETF净流入居前，数字经济主题ETF净流出居前；主动ETF中，以标普500指数为基准的CapitalGroup Dividend Value ETF净流入居前，以标普500指数为基准的ARKInnovation ETF净流出居前；Smart Beta ETF中，风险导向类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪道琼斯美国全市场指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的股票ETF合计净流出0.25亿美元。 商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流出居前，合计净流出115.51亿元；美国市场黄金ETF同样净流出居前，合计净流出11.16亿美元。 ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为0.7%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为1.27%、2.11%。50%底仓+日内动量2.0策略在中证500ETF和中证1000ETF策略的收益率分别为0.91%和1.33%，相较于对应50%仓位ETF的超额收益分别为0.94%和1.46%。 风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。 内容目录 一、全球及A股市场概况......................................................................................................4二、ETF新发统计.................................................................................................................52.1股票型ETF上报统计..................................................................................................52.2股票型ETF发行统计..................................................................................................62.3股票型ETF成立统计..................................................................................................6三、资金流向.........................................................................................................................73.1 A股市场.......................................................................................................................73.1.1宽基ETF.............................................................................................................83.1.2行业ETF.............................................................................................................83.1.3主题ETF.............................................................................................................93.1.4主动ETF...........................................................................................................103.1.5 Smart Beta ETF.................................................................................................103.2美股市场....................................................................................................................113.2.1主题ETF..........................................................................................................113.2.2主动ETF..........................................................................................................123.2.3 Smart Beta ETF.................................................................................................133.2.4其他ETF...........................................................................................................133.2.5投资A股和港股的ETF.....................................................................................143.3商品ETF...................................................................................................................153.3.1内地商品ETF....................................................................................................153.3.2美国商品ETF....................................................................................................15四、ETF策略跟踪...............................................................................................................164.1扩散指标+RRG ETF轮动策略...................................................................................164.1.1模型介绍............................................................................................................164.1.2业绩跟踪............................................................................................................164.2 ETF日内动量策略......................................................................................................17五、风险提示.......................................................................................................................18 图表目录 图1：上周全球市场表现（2026.03.23-2026.03.27）.............................................................4图2：扩散指标+RRG ETF轮动策略净值（2018.12.28-2026.03.27）.................................17图3：50%底仓的中证500ETF日内动量策略超额收益累计净值（2013.03.15-2026.03.27） ...........................................................