东兴4月金股20260402
2026年04月04日15:56 关键词 美国伊朗战争谈判高油价通胀反战情绪特朗普避险成长股江苏电子日联科技靶材半导体精密零部件多模光纤数据中心光纤光缆康宁亨通光电 全文摘要 东兴证券的多位分析师和研究员在会议中深入探讨了市场趋势、个股分析及行业展望，覆盖了四月市场看法、国际冲突对油价及通胀的影响、全球能源安全、上市公司财报等多个方面。讨论重点在于如何在复杂多变的市场环境下寻找投资机会，同时考虑全球经济、政治因素对行业和公司的影响。详细分析了电子、通信、化工、建材和食品饮料等行业的现状与前景，并给出了相应的投资建议。 东兴4月金股-20260402_导读 2026年04月04日15:56 关键词 美国伊朗战争谈判高油价通胀反战情绪特朗普避险成长股江苏电子日联科技靶材半导体精密零部件多模光纤数据中心光纤光缆康宁亨通光电 全文摘要 东兴证券的多位分析师和研究员在会议中深入探讨了市场趋势、个股分析及行业展望，覆盖了四月市场看法、国际冲突对油价及通胀的影响、全球能源安全、上市公司财报等多个方面。讨论重点在于如何在复杂多变的市场环境下寻找投资机会，同时考虑全球经济、政治因素对行业和公司的影响。详细分析了电子、通信、化工、建材和食品饮料等行业的现状与前景，并给出了相应的投资建议。整体而言，会议旨在为投资者提供在当前形势下，如何有效布局和把握投资机会的深度见解。 章节速览 00:00四月市场策略：战争影响与成长股布局 策略部分析师讨论了四月市场对美伊冲突的看法，认为短期市场受战争影响，但中长期看好成长股布局，特别是AI、机器人等新产业。市场风格将从避险转向价值，四月是关注业绩与布局成长股的关键时期。 04:49江峰业绩增长与靶材、精密零部件行业前景 江峰发布业绩预告，25年营收46亿，利润4.81亿，同比增长接近30%和20%。业绩增长得益于全球晶圆及芯片产量提升，超高纯金属靶材和半导体精密部件业务放量。靶材行业迎来景气度上行期，涨价潮影响下，高端板材需求持续增长，预计27年全球市场接近250亿美元。精密零部件业务受益于国内半导体设备支出增加和晶圆制造产能扩张，26年有望持续放量。江峰凭借技术优势，产品广泛应用于半导体核心工艺环节，未来增长逻辑清晰。 08:18日联科技2025业绩增长及2026展望 日联科技2025年营收10.7亿元，同比增长45%，利润1.75亿元，同比增长21%。得益于主业产品力强，新签订单大幅增长，覆盖集成电路、新能源电池、铸件焊件及食品异物检测等多个下游领域。2026年，公司通过投资并购如SSTI，增强半导体失效分析与缺陷检测布局，预计业绩持续增长，尤其在汽车轻量化、储能锂电爆发式成长、AI算力需求及通信数据中心需求下，高多层PCB行业有望迎来高景气度。 11:48数据中心建设浪潮下光纤光缆行业分析 报告分析了数据中心建设对光纤光缆行业的影响，指出G657单模光纤和多模光纤在数据中心的规模化应用，以及国内光纤光缆公司因应市场需求的增长潜力。特别强调了恒通光缆在行业中的领先地位，以及字节跳动等互联网巨头对光纤需求的推动作用，预计国内数据中心市场光纤需求超过50亿元。 17:36亨通光电在特种光纤产能领域的竞争优势及业绩预测 对话重点讨论了亨通光电在特种光纤产能领域的优势，包括其每年约3100吨的光棒产能及24%的市场份额。公司通过建设AI先进制造中心和关键材料研发制造中心，实现了产能与制造的升级，提前布局并受益于行业高景气度周期。预计公司25年净利润为3.2亿元，26年净利润可能上调至52亿元，业绩有望继续超额增长。 19:12浙江仙通：主业稳固，新业务拓展助力增长 浙江仙通作为细分行业领军企业，其主业无边框密封条业务在外资退出背景下，通过扩产巩固市场优势，有望实现超额增长。公司近期发布定增预案，用于主业扩产，提升市场占有率。此外，新业务机器人合作也为公司带来新增长点。 22:29浙江新通业机器人业务拓展与业绩展望 浙江新通业在机器人领域与浩海星空、齐腾等企业合作，推进教育和医疗类机器人产品的产业化，预计2026年营收达18亿元，同比增长20%，净利2.4亿元。公司凭借密封条制造经验，有望在机器人总成生产中实现精细化管理，带动业绩增长。 26:31中创资源：金属行业四月金股推荐 金属行业分析师推荐中创资源为四月金股，该公司业务涵盖小金属铷铯及铜锗镓心多金属，布局有效增强业绩稳定性和抗风险能力。锂板块受益于储能领域需求提升和供应链扰动，公司有望完成非洲锂资源一体化布局，加速向采选冶一体化模式升级，预计2026年锂盐产能将大幅增长。 29:45中航资源行业前景与业绩增长分析 对话深入分析了中航资源在色如板块、多金属板块及铯盐行业的强劲需求和业绩增长潜力，强调了公司在25年产能扩张和项目顺利建设的利好，以及多金属综合循环回收项目的产能提升和销售助力。同时，对话指出尽管面临政治风险和项目产出不确定性，中航资源的三板块布局仍支撑其稳定成长，建议持续关注并推荐该公司。 33:31化工与建材行业推荐：华鲁恒生与北京利尔 化工行业推荐华鲁恒生，其在煤化工领域拥有显著成本优势，得益于循环经济和多联产模式，产品线丰富，近期因伊朗冲突导致的化工品涨价有望提升业绩；建材行业推荐北京利尔，公司在耐火材料行业领先，通过产业链一体化和技术创新降低成本，与钢铁企业签订长期合同增强客户粘性，传统业务稳健发展的同时，积极拓展新领域，市场竞争力强。 39:29公司推进新兴业务与海外发展战略 公司通过投资AI芯片和硅碳负极公司，以及建设复合氧化钢和新能源材料项目，积极拓展新兴业务，同时在越南建立耐火材料生产基地，强化海外布局。此举不仅巩固了公司在耐火材料领域的领先地位，还开辟了新材料业务的新路径，预期将对公司业绩产生积极影响。此外，公司丰富的智能工厂建设经验助力其在东南亚市场的扩张，为传统业务开辟了新的发展路径。 43:01中国国航：航空业经营改善，股价具备向上弹性 中国国航在经历近期股价回调后，展现出较强性价比。尽管25年财报显示亏损扩大，但主要是由于会计处理影响，实际营业利润有所减亏。26年燃油成本上涨短期内将影响盈利，但中长期油价企稳或下跌将带来股价上涨潜力。预计国航26至28年规模利润将逐步改善，目前股价已充分反映悲观预期，具备向上期权性质，维持推荐评级。 48:02食品饮料行业分析：甘源食品业绩恢复与市场策略 食品饮料行业分析师推荐甘源食品，指出其去年一季度基数低后逐步恢复，尤其是风味坚果和新品在商超新兴渠道表现良好。公司自2025年起改革传统经销渠道，提升效率，预计今年业绩将重回正增长。尽管商超渠道环境不佳，但甘源食品通过产品创新和渠道优化，有望实现增长。长期看好调味坚果品类，预计将持续贡献公司业绩。风险提示包括海外市场拓展、原材料价格波动及新品推广不确定性。 发言总结 发言人1 他（东兴证券策略部林珑）在会议中主要强调了以下几点内容： 1. **市场核心变量**：四月份市场的最核心变量是美国和伊朗之间的冲突，但长期高烈度冲突被认为不可持续，双方已表达谈判意愿。 2. **美国战略目标**：林珑指出美国的战略目标是速战速决，而伊朗则因面临民生危机，使得谈判的概率增加。 3. **市场风险偏好**：随着战争结束的可能性增大，市场风险偏好已转向避险和价值投资，但成长股有望成为短期内布局的重点。 4. **行业个股推荐**：会议最后介绍了多个行业的个股推荐，包括电子、电信、有色、化工、建材和食品饮料领域，并呼吁关注推荐的个股。 5. **市场趋势预测**：林珑预测四月中下旬战争结束的可能性大，这将影响市场短期内的核心逻辑和投资策略。 总结而言，他（林珑）对四月份市场的看法集中在美伊冲突上，认为长期冲突不可持续，市场风险偏好转向避险和价值投资，同时成长股有望成为布局重点，并推荐了多个行业中的个股。 发言人6 他首先向投资人表示问候，并重点推荐了本月的金股——浙江仙通，强调公司主业的稳定性以及新业务带来的增长潜力。他提到，公司近期的一月定增预案，旨在强化主业无边框密封条的制造能力，这得益于公司在细分市场中的领军地位，以及外资企业的退出所留下的市场空间，这有利于公司扩大规模并巩固市场优势。他指出，无边框密封条市场需求持续增长，适配高端和运动型车型，预计市场总量将持续扩大，公司主业毛利率稳定，净利率持续提升，显示出了与国际竞争对手相比的显著优势。 此外，他还介绍了公司在机器人领域的进展，包括与华语星空等公司的合作，标志着公司在机器人领域取得显著进展。他预测，公司今年主业营收将同比增长约25%，毛利维持在30%左右，总营收接近18亿元，同比增长20%，净利润约2.4亿元，EPS达到0.9元。基于公司主业稳定增长及机器人业务的业绩弹性，他维持对公司持续看好的态度，并欢迎投资人进行交流讨论。 发言人2 首先对主持人及投资者表示感谢，随后对江苏电子和锐联科技（日联科技）的2025年业绩进行了详细汇报。江苏电子预计2025年营收约46亿元，同比增长近30%，利润4.81亿，增长近20%，增长主要得益于全球晶圆及芯片产量提升，以及靶材和半导体零精密部件业务的放量。发言人强调靶材行业和半导体精密零部件业务的增长逻辑，预计2026年靶材价格将持续上涨，全球市场规模将持续扩大。转向日联科技，其2025年营收10.7亿元，同比增长45%，利润1.75亿元，增长21%，增长主要源于新签订单大幅增长，得益于公司产品力强，特别是在工业X射线源、软件适配等方面的突破。他还提到了日联科技的2026年规划，包括投资并购和国产化项目，以增强其在半导体失效分析和缺陷检测方面的服务能力，预示着未来的发展潜力。最后，他总结了对江苏电子和日联科技的展望，表达了对未来发展的乐观态度。 发言人4 他首先强调了北京利尔作为四月份新股选取的原因，主要基于其在奶油材料行业作为研究公司的行业领先地位以及积极拓展新兴业务的战略。他指出，北京利尔在总包模式、信贷率、资产净资产收益率等方面表现优异，持续盈利，这得益于公司的高效管理和产业链一体化。通过开拓高质量年轻客户群、应用自动化企业资源计划实现智能化、绿色化生产，公司获得了国家智能制造市场工厂称号，有效降低了成本，提升了毛利率。此外，北京利尔通过原料和生产的一体化布局、与钢铁行业龙头企业的稳定合作，以及积极发展AI芯片、硅碳负极等新兴业务，增强了市场竞争力和客户粘性。他还提到，公司通过在越南建设耐火材料生产基地等项目，拓展了海外业务，为未来发展开辟了新路径。尽管存在行业环境和符合指标体系推进速度的风险，但北京利尔的传统业务稳定发展、新兴业务潜力大以及海外业务的拓展，使其值得推荐。 发言人7 他首先对投资者表示了感谢，并着重介绍了公司四月的金股推荐，再次强调了对中控资源的推荐。中控资源的业务涵盖了小金属如铷、铯、铜、锗、镓等，这种多元化布局被看作是增强公司业绩稳定性和抗风险能力的关键。他指出，公司拥有三个处于顺周期行业上行趋势的业务板块，预计将继续推动公司的发展。 具体而言，锂板块因储能领域需求增加及供给侧扰动，需求持续上升；尽管中控资源面临津巴布韦出口禁令的短期影响，但通过与官方沟通和增强自身产能，预计这一影响有限。色如板块的需求持续增长，公司已通过提升产量来应对。此外，新开发的多金属板块被视为未来的增长点。 他总结说，中控资源的业务多元化与项目布局为其提供了稳定成长的空间，但同时也提醒投资者要注意项目风险。整体而言，他的发言强调了中控资源的业务多元化及其在逆境中寻找增长点的能力，同时也提示了投资风险。 发言人9 他对甘源食品的未来表现持积极态度，基于公司在四月份的良好表现，继续推荐该品牌。去年一季度，尽管面临基数较低的挑战，甘源食品自下半年起逐步复苏，特别在商超等新兴销售渠道展现了强劲销售势头，春节错位效应亦助力一季度业绩增长。然而，2024年下半年，公司遭遇经销渠道困境，于2025年实施改革，包括替换表现不佳的经销商，以期提升
