国债期货日报

国债期货日报 一、行情回顾 2026年4月2日，中国金融期货交易所各期限国债期货主力合约整体窄幅震荡： 30年期国债期货主力TL2606：收盘价111.19元，涨跌幅0.11%，持仓量131423手，成交量85504手 5年期国债期货主力TF2606：收盘价105.975元，涨跌幅0%，持仓量173580手，成交量82012手 10年期国债期货主力T2606：收盘价108.2元，涨跌幅 相对强弱来看，5年期合约持平，长端合约小幅下跌，整体呈现短端强于长端的格局。 二、现货市场 2026年4月1日，各关键期限国债到期收益率分别为：2年期1.2871%、5年期1.5504%、10年期1.8236%，当日10年期活跃现货国债收益率整体持平，未发生变动、收益率曲线呈现典型的向上倾斜形态，长端收益率显著高于中短端。期现货联动方面，长端国债期货小幅收跌对应现货收益率持平，整体联动性平稳。 三、主要影响因素 资金面：4月2日央行开展5亿元7天期逆回购，操作利率维持1.40%不变，当日到期2240亿元，单日净回笼2235亿元，但银行间资金面仍维持宽松，DR001加权平均利率排荷于1.27%附近，市场供给充裕，宽松的流动性对债市形成支撑。 宏观基本面：最新2月CPI同比1.3%，PPI同比-0.9%，3月 制造业PMI为50.4%，处于扩张区间，但通胀水平整体偏低，市场对货币政策维持宽松仍有预期，支撑债市情绪。 四、短期展望 当前财政支出回流、政府债阶段性净融资回落有望延续流动性宽松格局，债市整体大概率维持震荡运行，需关注政府债发行节奏对资金面的扰动。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！