宏观方面，特朗普表示将在“两到三周”内结束伊朗战事，伊朗总统也表达了结束战争的意愿，美伊双方均释放了缓和冲突的信号。国家统计局数据显示，3月份我国制造业PMI重返扩张区间，经济回暖基调确立。但结构分化、中东地缘冲突带来的输入性通胀风险成为市场核心矛盾。PMI回暖主要受需求端超季节性修复驱动，但生产端修复幅度不及往年，高技术制造业扩产意愿偏弱，企业对需求持续性仍持观望态度。中东局势仍存在较大不确定性，霍尔木兹海峡的通航稳定直接决定全球供给格局，若战争全面升级，油价或飙升，将对国内经济造成成本端与需求端的双重压制。
人民币汇率方面，美伊双方释放缓和中东冲突意愿，缓解了市场对地缘冲突的担忧，国际油价随之回落，美元指数小幅走弱。同时，国内3月制造业PMI回升，经济韧性增强，支撑人民币对美元汇率表现偏强。短期内，建议出口企业择机逢高分批锁定远期结汇，进口企业采取滚动购汇策略。
股指方面，内外均释出利好，但不确定性仍存。美国和伊朗均释放出结束中东冲突的意愿，提振全球市场风险偏好，国内最新制造业PMI重返扩张区间，内外信息均利好A股。但中东局势仍存在较大不确定性，地缘政治风险并未完全减弱，需警惕局势反复。量能处于年内低位，市场对后续行情仍抱有期待，但也说明短期市场信心缺乏，观望情绪浓厚，预计中东局势确定稳定前股指震荡为主，板块轮动频繁。
国债方面，短期维持震荡。3月制造业PMI回升至50以上，符合经济的季节性表现，但复苏态势还需持续观察。央行一季度例会表示要继续实施适度宽松的货币政策，此番表态有助于稳定市场预期。市场方面，因美伊双方态度软化，隔夜美股大幅反弹，今日风险情绪有望得到提振，不利于债市。目前债市波段空间不大，10Y国债逼近1.80%需考虑止盈，短期仍以震荡态度对待。
集运欧线方面，现货报价持续走弱，盘面情绪承压。即期市场运价回落趋势未改，地缘风险溢价有所回吐。淡季现实压力成为主导，即期运价下调的利空影响显现，前期因地缘冲突累积的溢价有所回吐。市场多空因素交织，但淡季现实压力成为主导，短期预计维持震荡偏弱格局。
大宗商品方面，碳酸锂期货主力合约收于157200元/吨，日环比-8.40%，成交29.69万手，持仓量21.79万手。锂电产业链现货市场成交有所好转，期现商基差报价走强，下游排产环比增加。中长期维度，储能、新能源乘用车及商用车三大核心下游应用领域的需求增长逻辑未发生本质改变，行业基本面对碳酸锂长期价值的支撑依旧稳固。
工业硅和多晶硅期货主力合约分别收于8355元/吨和35200元/吨，市场偏弱运行。工业硅产业链现货市场表现较弱，电解铝国内运行产能4430万吨、开工率96.6%，供给刚性；氧化铝供需过剩，运行产能高位、仓单近42万吨，铝土矿与烧碱走弱致成本支撑塌陷。光伏产业现货市场表现较弱，多晶硅虽仍处于下跌通道，但跌幅收窄呈现轻微企稳迹象。
铝产业链方面，外盘受地缘供给冲击偏强，国内电解铝高库存压制涨幅，呈现铝强氧化铝弱的分化走势。沪铝主力合约夜盘收于24975元/吨，环比+0.61%，持仓增1323手，成交量13.39万手。铜价修复性反弹，隔夜Comex铜收于5.652美元/磅，涨2.73%；沪铜主力最新报价收于96760元/吨，涨1.26%。锌价小幅回调，夜盘偏强震荡，沪锌加权合约收盘价23500元/吨。
贵金属方面，铂钯震荡偏强，黄金&白银强势回升挑战颈线。隔夜COMEX黄金2606合约收报4699.6美元/盎司，+3.12%；COMEX白银2605合约收报于75.345美元/盎司，+6.77%。策略上，仍维持战略性看多贵金属，回调视为中长期布多机会。
化工方面，纸浆期货夜盘先跌后涨，胶版纸期货夜盘震荡下行。LPG主力合约PG2605日盘收于6339（-267），夜盘收于6501（+162），现货市场成交平平。PP丙烯关注PDH装置开停工情况，塑料维持高位震荡。橡胶天胶与合成胶均走强，沪胶主力合约收盘价为16760元/吨（+320）。
黑色系方面，螺纹&热卷成本支撑，供需双弱限制上涨空间。铁矿石期货偏弱运行，焦煤期货大跌，跌幅近5%。硅铁&硅锰遇阻回落，锰矿价格仍坚挺。
农副软商品方面，生猪持续探底，棉花美棉意向面积高于预期，白糖原糖上方承压，鸡蛋跳空低开，橡胶天胶与合成胶均走强，红枣现货持稳，原木地缘情绪带动期价回落。
