2026年3月份月度金股组合运行回顾
2026年3月份,沪深300指数下跌4.93%,创业板指下跌2.21%。中原证券月度金股组合收益率为-12.18%,跑输沪深300指数7.24个百分点,跑输创业板指9.96个百分点。截至3月31日,该组合累计收益率为-3.72%,跑赢沪深300指数0.82个百分点,跑输创业板指2.33个百分点。
2026年4月份策略观点
3月A股市场受两会政策预期与中东地缘冲突影响,呈现高波动调整格局。虽然两会明确扩大投资、内需、科技创新等政策方向,但中东局势恶化导致国际油价突破每桶100美元,全球“滞胀”交易升温,叠加海外风险偏好走弱,使得A股风险偏好反复切换,行业分化剧烈。新旧能源、电力与高股息板块相对占优,而TMT及部分周期板块承压。
宏观基本面方面,3月PMI重返扩张区间,1-2月份投资、社融、出口走强,但实体经济融资强度、消费内生动力不足。价格端受油价推动上游通胀压力上行,PPI回升强化。政策层面,两会后财政发力与结构性货币政策协同。流动性层面,季末资金价格保持平稳,央行呵护市场流动性,但外部流动性边际收紧,美联储表态偏鹰。
4月A股市场预计以震荡为主,中东局势的不确定性限制指数上行空间。建议采取稳健配置策略,坚守红利资产(银行、交运、公用事业)抵御波动,同时布局能源安全如电力设备及新能源(锂电、光伏)。
2026年4月份月度金股组合标的推荐
基于市场研判,推荐的月度金股组合标的包括:
- 300750.SZ 宁德时代(锂电池行业龙头,受益于储能、动力电池需求增长)
- 301358.SZ 湖南裕能(LFP行业龙头,受益于储能电池需求增长)
- 600989.SH 宝丰能源(煤化工龙头,受益油价上涨)
- 002648.SZ 卫星化学(轻烃化工龙头,受益油价上涨)
- 603806.SH 福斯特(头部胶膜厂,市场份额超50%,受益钙钛矿电池封装需求)
- 688630.SH 芯碁微装(AIDC催化PCB设备需求大涨,泛半导体设备发力)
- 601952.SH 苏垦农发(全球粮食产量或受限,推动农产品价格上行)
- 002594.SZ 比亚迪(闪充技术落地,开启新产品周期,受益油价上涨)
- 300394.SZ 天孚通信(高速率光模块需求旺盛,CPO技术渗透率提升)
- 600595.SH 中孚实业(中东冲突影响铝市场供应,铝价有望升高,国内铝行业受益)
风险提示
需关注地缘冲突超预期演绎、海外流动性收紧触发共振下行,以及业报披露密集期个股业绩不及预期带来的波动。配置宽基指数ETF或能更好平衡突发事件带来的波动。