宏观：警惕尾部风险，美以伊冲突持续发酵或扭转市场三大共识，二季度市场或呈现“先交易滞胀、后定价衰退”的演进主线。2年期美债收益率能否在二季度确认顶部，将是全球风险资产企稳回升的关键先行指标。国内经济周期正经历结构性重塑，稳增长仍是宏观政策主基调，但本轮地缘冲突带来的成本推动型通胀难以彻底扭转国内通缩态势。
人民币汇率：鲍威尔释放鸽派信号，市场重新押注年内有降息可能，美债收益率下行，警惕地缘风险边际改善叠加非农数据偏弱导致美元指数高位回撤的风险。
股指：A股逐渐对中东冲突脱敏，但市场情绪尚未修复，整体情绪仍偏谨慎。鲍威尔释放鸽派信号或将提振市场情绪，短期预计震荡稍偏强，等待中东局势稳定。
国债：维持震荡观点，受周末风险情绪低迷影响，债市有一定跷跷板效应，短期以震荡态度对待。
集运欧线：地缘冲突再起波澜，近弱远强分化加剧，霍尔木兹海峡突发袭击及通行管制计划增添不确定性。
新能源：碳酸锂：锂价上行，关注技术面压力位；工业硅&多晶硅：震荡区间内，仓单再度增加。
有色金属：铝产业链：地缘供给冲击主导，内外共振偏强；铜：缩量整理；锌：关注上方压力位；镍-不锈钢：日内震荡为主；锡：38万整数关口有一定压力；铅：窄幅震荡。
油脂饲料：油料：关注即将公布美豆种植计划；油脂：印尼B50政策炒作再起，棕榈油再度站上万元关口。
能源油气：SC：冲突溢价持续计价，原油价格连日攀升；燃料油：高位波动，短期难言反转；沥青：裂解或继续偏强。
贵金属：铂钯：铂钯震荡偏强；黄金&白银：震荡整理回调布多。
化工：纸浆-胶版纸：现货价格小幅回升；纯苯-苯乙烯：跟随成本端走强；LPG：地缘风险再起，成本与情绪共振；PP丙烯：关注PDH装置开停工状态；塑料：高位震荡；橡胶：情绪转暖但风险不减。
黑色：螺纹&热卷：成本支撑，供需双弱限制上涨空间；铁矿石：发运下降；焦煤：市场降温；硅铁&硅锰：成本支撑，震荡偏强。
农副软商品：生猪：底部震荡；棉花：关注意向报告；白糖：截至3月底广西糖产量预计突破700万吨；鸡蛋：跳空低开；苹果：承压10000关口；花生：东北花生降价出售；红枣：持稳运行；原木：库存持续消化，木方价格抬升带来利多影响。
