传媒互联网周报：Seedance2.0全球上线，把握游戏及IP潮玩底部机会

优于大市 Seedance2.0全球上线，把握游戏及IP潮玩底部机会 核心观点 行业研究·行业周报 行业下跌4.02%，跑输沪深300，跑输创业板指。本周（3.23-3.27）传媒行业下跌4.02%，跑输沪深300（-1.76%），跑输创业板指（-0.40%）。其中涨幅靠前的分别为ST明诚、琏升科技、粤传媒、贵广网络等，跌幅靠前的分别为天地在线、ST惠程、中信出版、荣信文化等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第26位。 传媒 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：熊莉021-60875160021-61761067zhangheng2@guosen.com.cnxiongli1@guosen.com.cnS0980517060002S0980519030002 Seedance2.0在全球范围正式推出，OpenAI宣布终止Sora项目。1）字节跳动旗下前沿AI视频生成模型Seedance2.0已正式在全球范围内推出，在ArtificialAnalysis独立盲测排行榜的文本到视频类别中排名首位；2）OpenAI宣布终止Sora项目，这一决定不仅标志着一款明星产品的陨落，也预示着公司正在进行深度业务重组。Sora的终止与OpenAI资本市场动作密切相关，与微软的关系进一步紧张；3）OpenAI的ChatGPT广告业务试点项目在上线短短六周内，年化收入突破1亿美元大关，展现了AI原生平台在流量变现上的潜力；4）3月网络游戏审批，130款游戏过审，其中值得关注的有腾讯北极光的《莉莉小人国》、恺英网络《传世群英传》、广东星辉天拓《庆余年：南庆大亨》、三七互娱《小头盔大冒险》等。 证券分析师：陈瑶蓉021-61761058chenyaorong@guosen.com.cnS0980523100001 本周重要数据跟踪：点点互动持续表现亮眼。1）本周（3月23日-3月29日）电影票房2.65亿元。票房前三名分别为《挽救计划》（0.77亿元，票房占比28.9%）、《河狸变身计划》（0.47亿元，票房占比17.6%）、《飞驰人生3》（0.37亿元，票房占比13.8%）；2）综艺节目方面，《主咖和Ta的朋友们》、《你好星期六2026》、《周五晚高疯》、《魔力歌先生》和《最强大脑第十三季》排名居前；3）游戏方面，2026年2月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》、点点互动《WhiteoutSurvival》和点点互动《Kingshot》。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-腾讯QClaw正式公测，把握游戏及IP潮玩底部机会》——2026-03-23《传媒行业3月投资策略：持续看好AI应用与IP潮玩，把握游戏板块底部反弹机会》——2026-03-18《传媒互联网周报-政府工作报告首提“繁荣新大众文艺”，大厂加速OpenClaw适配》——2026-03-18《传媒行业人工智能系列：从AIPanic到AIHALO，如何看传媒互联网的投资范式转换》——2026-03-03《传媒互联网周报-DeepSeekV4将发布，持续看好AI应用》——2026-03-03 投资建议：AI应用破圈及商业化落地加速，把握IP潮玩与游戏板块底部机会。1）AIAgent发展迅速，OpenClaw持续破圈，加速AI能力与渗透率提升，持续看好AI应用端机会；关注受益流量入口竞争下的营销行业机会，从营销中介到优质语料、大模型平台有望持续受益；大模型看好昆仑万维、AI营销方向；语料方向关注浙数文化、中文在线等标的；平台端持续看好受益AI提升广告投放效率的哔哩哔哩；2）把握业绩与估值兼备的游戏板块底部布局机会，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备AI产品落地的相关标的，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP潮玩把握泡泡玛特底部修复机会。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 内容目录 板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业下跌4.02%，跑输沪深300，跑输创业板指...............................4重点关注......................................................................4Seedance2.0全球上线.................................................................4OpenAI官宣终止Sora项目.............................................................5ChatGPT广告业务试点6周年化收入突破1亿美元..........................................53月游戏版号发布，130款国产游戏获批...................................................5本周行业数据更新..............................................................5电影票房表现情况......................................................................5电视剧(网剧）.........................................................................7综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................8数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9上市公司动态更新.............................................................10投资建议：AI应用破圈及商业化落地加速，把握AI催化下的板块投资机会............10风险提示.....................................................................11 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第26位.......................................................4图2：3.23-3.28电影票房（亿元）...........................................................5图3：2026年2月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay................................8 表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名........................................................................6表3：下周即将上映电影....................................................................6表4：网络剧收视情况（数据截至3月29日）.................................................7表5：网络综艺节目表现情况（数据截至3月29日）...........................................7表7：安卓游戏热玩排名（数据截至3月29日）...............................................9表8：NFT交易情况（数据截至2025年3月29日）.............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业下跌4.02%，跑输沪深300，跑输创业板指 本周（3.23-3.27）传媒行业下跌4.02%，跑输沪深300（-1.76%），跑输创业板指（-0.40%）。其中涨幅靠前的分别为ST明诚、琏升科技、粤传媒、贵广网络等，跌幅靠前的分别为天地在线、ST惠程、中信出版、荣信文化等。 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第26位。 资料来源：wind，国信证券经济研究所整 重点关注 Seedance2.0全球上线 字节跳动（ByteDance）旗下前沿AI视频生成模型Seedance2.0已正式在全球范围内推出。这一最新版本集成多模态统一架构，支持文本、图像、音频及视频 多输入方式，可生成最高1080p分辨率的高保真视频，并实现原生音视频同步生成，显著提升了运动稳定性、物理真实感及导演级控制精度。根据ArtificialAnalysis独立盲测排行榜最新数据，Dreamina Seedance2.0在Text-to-Video（文本到视频）类别中以Elo分数1269位居首位;在Image-to-Video(图像到视频)领域同样表现出色，领先于GoogleVeo3、OpenAISora、Kling等主流竞品。（AIbase） OpenAI官宣终止Sora项目 OpenAI宣布终止Sora项目，这一决定不仅标志着一款明星产品的陨落，也预示着公司正在进行深度业务重组。Sora的终止与OpenAI的资本市场动作密切相关，同时导致与迪士尼的合作破裂，进一步加剧了与微软的关系紧张。(AIbase) ChatGPT广告业务试点6周年化收入突破1亿美元 OpenAI的ChatGPT广告业务试点项目在上线短短六周内，年化收入已正式突破1亿美元大关，展现了AI原生平台在流量变现上的巨大潜力。从依靠订阅费到挖掘广告金矿，OpenAI正在多元化其收入结构。当对话式AI成为新的流量入口，如何平衡商业利益与用户信任将是长期课题。（AIbase） 3月游戏版号发布，130款国产游戏获批 3月25日，国家新闻出版署正式发布2026年3月网络游戏审批信息，本次共130款国产网络游戏获得版号，另有3款进口网络游戏获批，4款游戏完成审批信息变更。在本次获批的国产游戏中，不乏来自头部厂商与知名开发团队的作品。其中值得关注的有：腾讯北极光《粒粒的小人国》、恺英网络《传世群英传》、广东星辉天拓《庆余年：南庆大亨》、三七互娱《小头盔大冒险》、波克城市《主公请出山》、杭州游卡《镇魂街王者归来》等。（国家新闻出版署、BonBon游戏） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（3月23日-3月29日）电影票房2.65亿元。票房前三名分别为《挽救计划》（0.77亿元，票房占比28.9%）、《河狸变身计划》（0.47亿元，票房占比17.6%）、《飞驰人