周期行业ETF双周报：能源转型下关注相关金属ETF

行情回顾

• 沪深300指数区间（20260302-0313）下跌0.88%。
• 周期行业指数中，中证煤炭（9.67%）、电力指数（8.34%）、800能源（7.94%）涨幅居前；CS稀金属（-11.26%）、稀土产业（-10.06%）跌幅居前。
• 周期行业指数主力资金均为净流出，其中有色金属、细分有色、CS稀金属净流出居前。
• 周期行业代表性ETF中，煤炭ETF（9.73%）、电力ETF（7.97%）、能源ETF（7.81%）涨幅居前；稀有金属ETF嘉实（-11.68%）、工业有色ETF万家（-10.44%）、稀土ETF嘉实（-10.36%）跌幅居前。
• ETF资金净流入前三为稀有金属ETF嘉实（21.57亿元）、电力ETF（18.27亿元）、稀土ETF嘉实（15.07亿元）；净流出前三为旅游ETF（-11.43亿元）、化工ETF（-7.70亿元）、有色ETF汇添富（-3.92亿元）。

重点行业及ETF

• 美国与多个国家签署关键矿产框架协议，推动关键矿产供应链投资准入。
• 中国“十五五”规划纲要提出构建清洁低碳安全高效的新型能源体系，两大电网公司投资额将超5万亿元，推动电力投资增长，进而带动铜需求增长。
• 2025年全球汽车销量前10榜单中，比亚迪、吉利位次上升，中国新能源汽车销量同比增长超过28%，连续11年位居全球第一。
• 2026年2月，中国动力和储能电池产量同比增长41.3%，出口同比增长24.6%。
• 比亚迪发布二代刀片电池暨闪充技术，计划2026年底前全国建成2万座闪充站。
• 天齐锂业预计2025年净利润扭亏为盈。

行业重点ETF

• 建议关注相关金属ETF：有色ETF汇添富（159652.SZ）、稀有金属ETF嘉实（562800.SH）。

风险提示

• 产业政策实施存在不确定性。
• 下游市场需求不及预期。
• 地区间贸易摩擦存在。
• ETF基金产品跟踪误差风险。