宏观金融类
股指
- 行情资讯：美伊冲突、通胀升温影响市场情绪，PPI连续收窄，工业企业盈利能力较强。
- 策略观点：关注战局转变，控制风险。
国债
- 行情资讯：1-2月工业利润总额同比增长15.2%。美联储加息预期升温。
- 策略观点：经济数据改善，但修复持续性待观察，通胀上行压力可能使债市承压，短期震荡偏弱。
贵金属
- 行情资讯：中东冲突、美国10年期国债收益率、美元指数。
- 策略观点：地缘冲突扰动金价，通胀预期粘性凸显，短期承压，建议保持观望。
有色金属类
- 铜：中东局势反复，铜矿供应紧张，库存去化理想，短期震荡下探。
- 铝：中东局势、能源成本抬升，海外铝供应紧张，国内下游开工率提升，短期冲高。
- 锌：锌精矿库存下滑，进口盈利，短期止跌企稳，但后续下探风险。
- 铅：铅精矿库存抬升，原生冶炼开工维稳，再生开工回暖，短期支撑，但后续下探风险。
- 镍：中东冲突导致通胀预期上行，短期走弱，但中长期底部支撑较强。
- 锡：供应端原料偏紧，需求端消费维持弱修复，短期偏弱运行。
- 碳酸锂：资源端扰动，国内锂盐库存增长，但去库趋势需观察，后市关注产业驱动事件和现货升贴水变化。
- 氧化铝：矿端几内亚政策收紧，冶炼端短期检修增加，中长期过剩格局不变，短期震荡。
- 不锈钢：社会库存由降转增，下游追高意愿减弱，汽车行业表现亮眼，短期维持偏强运行。
- 铸造铝合金：成本端价格回暖，下游需求有望改善，短期价格预计震荡冲高。
黑色建材类
- 钢材：地产投资端修复动能不足，需求边际改善、库存逐步去化，整体表现偏中性，短期震荡运行。
- 铁矿石：海外矿石发运回升，钢厂盈利回升，港口库存高位去化，短期高位震荡运行。
- 焦煤焦炭：中东冲突导致原油价格高位波动，煤炭能源替代属性阶段性利好煤价，短期震荡，中长期乐观。
- 玻璃纯碱：终端复苏力度不及预期，地产竣工数据走弱，短期价格下跌，预计延续窄幅震荡。
- 锰硅硅铁：锰硅基本面不理想，硅铁基本面良好，短期锰硅震荡，硅铁上行。
- 工业硅&多晶硅：工业硅需求改善乏力，价格疲软，短期震荡运行；多晶硅延续负反馈调整状态，短期震荡寻底。
能源化工类
- 橡胶：市场波动幅度大，丁二烯橡胶虚值看涨期权建议逐步获利了结，买NR主力空RU2609建议继续持仓。
- 原油：单边推荐开始原油偏尾行空头战略配置，建议做空INE-Brent跨区价差。
- 甲醇：短期已完全包含地缘溢价，建议逢高止盈，可逢低做阔MTO利润。
- 尿素：一季度开工高位预期，短期矛盾并不突出，建议逢高空配。
- 纯苯&苯乙烯：中东地缘冲突持续，纯苯期货价格无变动，苯乙烯期货价格上涨，短期建议空仓观望。
- PVC：企业综合利润反弹，短期产量位于历史高位，预期三月开工逐渐下降，短期在伊朗问题没有解决之前，以上涨为主。
- 乙二醇：国外装置检修量大幅上升，国内逐渐进入检修季，预期负荷持续下降，短期上涨过多，注意风险。
- PTA：检修预期下降，预期加工费仍然难以上行，价格方面，PXN预期仍然有大幅上升的空间，短期上涨过多，注意风险。
- 对二甲苯：PX负荷预期进一步下降至低位，下游PTA短期检修预期偏少，整体负荷中枢上升，三月PX逐渐转入去库周期，短期上涨过多，注意风险。
- 聚乙烯PE：中东地缘冲突持续，霍尔木兹海峡仍未完全通航，短期上涨过多，注意风险。
- 聚丙烯PP：成本端EIA月报指出二季度温和增产，供应过剩幅度或将缓解，短期地缘冲突主导盘面行情。
农产品类
- 生猪：屠宰规模偏大，供应端基本面改善空间有限，短期现货基调仍偏弱，整体思路仍考虑反弹抛空。
- 鸡蛋：供应整体不缺，但新开产数量有限导致小蛋偏紧，短期或先涨后落，小幅震荡为主。
- 豆菜粕：特朗普提出5月访华，短期利多美豆价格，海关放宽对巴西大豆进口检验标准，利空蛋白粕价格，短线维持观望。
- 油脂：美伊事件、印尼收紧棕榈油出口的预期，中线维持看涨油脂。
- 白糖：美伊局势仍不明朗，国际油价走势并不稳定，短期转为观望。
- 棉花：特朗普提出5月访华，短期利多美棉价格，从中期来看，国内中下游开机率同比增加，建议逢回调可尝试做多。
