驭龙量化评估报告
V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 生成日期：2026年03月26日 15:21（下午版） 一、市场整体状况分析 趋势判断基于驭龙指标体系，以日线级别价格相对于龙轨线的相对位置与运行特征作为研判基准。 二、涨跌趋势分类矩阵 三、重点品种 不锈钢★★★★☆4星（上涨） 从技术面分析，中周期级别状态为震荡，小周期级别状态为接近(龙轨上方)。基于多周期分析结论，趋势方向向上，但动能不足，注意高位回落风险。 基本面参考：&不锈钢：霍尔木兹海峡通航预期博弈激烈，镍产业链硫磺供给受海峡 影响较大。印尼镍矿发运逐步恢复，新能源需求疲软，不锈钢现货观望情 绪浓厚，供需博弈加剧，跟随宏观波动为主。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 碳酸锂★★★★☆4星（上涨） 基于驭龙技术指标综合分析，中周期级别震荡，小周期级别接近(龙轨上方)。结合趋势分析结论，短期走势偏强，但需观察持续性，上涨趋势中注意波动风险。 基本面参考：供应端，国内锂盐企业复产提速，产量稳步回升，海外锂资源进 口到港量增加，供应宽松格局显现。需求端，下游动力电池、正极材料企 业以刚需采购为主，按需补库节奏平稳，终端需求暂无明显增量。行业库 存延续低位去化，当前市场由供需基本面与资金情绪共同主导，盘面维持 震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） IC★★★★☆4星（下跌） 根据驭龙指标量化体系分析，当前中周期级别震荡，小周期级别接近(龙轨下方)。结合趋势分析结论，趋势方向向下，但动能不足，远离龙轨，注意反弹风险。 基本面参考：股指：美伊释放和谈信号带动全球风险偏好回暖，A 股迎来反弹，但成交 额大幅缩量，期指基差修复力度有限，市场情绪修复缓慢。中东局势仍存 不确定性，外围风险传导未完全结束，A 股短期处于震荡调整阶段，下方 空间有限，但趋势性反弹条件尚不具备，以震荡整理为主。 国债：美伊和谈预期未带动债市集体反弹，品种走势分化，长债表现相对 偏强，中短债偏弱运行。资 金面保持平稳，机构买卖行为分化，市场缺乏 明确主导逻辑。地缘局势反复使得避险情绪不稳定，债市短期延续震荡走 势，暂无明确方向。 集运欧线：地缘情绪退潮与现货走弱共振，船公司4 月运价松动，市场填 舱压力显现，供需宽松格局延续。地缘担忧缓和削弱情绪支撑，近月合约 转向交割逻辑，远月合约受消息面扰动波动较大，期价承压下行，短期延 续偏弱震荡格局。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） IM★★★★☆4星（下跌） 根据趋势跟踪系统显示，中周期级别呈震荡，小周期级别呈接近(龙轨下方)。综合多周期信号判断，短期走势偏弱，但需观察持续性，远离龙轨，注意反弹风险。 基本面参考：股指：美伊释放和谈信号带动全球风险偏好回暖，A 股迎来反弹，但成交 额大幅缩量，期指基差修复力度有限，市场情绪修复缓慢。中东局势仍存 不确定性，外围风险传导未完全结束，A 股短期处于震荡调整阶段，下方 空间有限，但趋势性反弹条件尚不具备，以震荡整理为主。 国债：美伊和谈预期未带动债市集体反弹，品种走势分化，长债表现相对 偏强，中短债偏弱运行。资金面保持平稳，机构买卖行为分化，市场缺乏 明确主导逻辑。地缘局势反复使得避险情绪不稳定，债市短期延续震荡走 势，暂无明确方向。 集运欧线：地缘情绪退潮与现货走弱共振，船公司4 月运价松动，市场填 舱压力显现，供需宽松格局延续。地缘担忧缓和削弱情绪支撑，近月合约 转向交割逻辑，远月合约受消息面扰动波动较大，期价承压下行，短期延 续偏弱震荡格局。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 螺纹钢★★★☆☆3星（震荡） 根据趋势跟踪系统显示，中周期级别状态为接近(龙轨下方)，小周期级别状态为震荡。从驭龙指标量化分析体系来看，等待突破信号，注意宽幅震荡风险。 基本面参考：&热卷：油价上涨带动焦煤走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升，钢厂盈利率有限，地产与基建政 策托底，短期反弹高度受限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块 # 第6页起：板块分析（所有板块） 黑色系板块分析 平均星级：2.6 | 上涨：0个 | 下跌：0个 | 震荡：7个 螺纹钢 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡 根据趋势跟踪系统显示，中周期级别状态为接近(龙轨下方)，小周期级别状态为震荡。从驭龙指标量化分析体系来看，等待突破信号，注意宽幅震荡风险。 基本面参考：&热卷：油价上涨带动焦煤走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升，钢厂盈利率有限，地产与基建政 策托底，短期反弹高度受限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 热卷 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡 依据多周期量化分析，从多周期分析，中周期级别呈接近(龙轨上方)，小周期级别呈震荡。从驭龙指标量化分析体系来看，等待突破信号，关注突破方向。 基本面参考：&热卷：油价上涨带动焦煤走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升，钢厂盈利率有限，地产与基建政 策托底，短期反弹高度受限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 铁矿石 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 结合价格行为和指标表现，当前中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨上方)。基于量化模型分析结论，强弱方向待确认，保持关注，关注突破方向。 基本面参考：当前铁矿石市场呈现多空交织格局。宏观层面，内外需增长动能 均显疲弱，对远期价格构成压力。供给端，发运量边际恢复，但燃油成本 攀升形成支撑。需求端，钢厂复产带动铁水产量回升，钢材表需季节性好 转，但原料涨价已开始侵蚀利润，负反馈风险累积。港口库存开始去化， 但结构性紧缺是近期矿价上涨的核心驱动。综合来看，基本面呈现“近强 远弱”特征，价格受成本与现货偏紧支撑，但中长期受需求与供给增量预 期压制。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 焦炭 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡 结合驭龙指标及量化体系评估，中周期级别状态为接近(龙轨上方)，小周期级别状态为震荡。综合来看，等待突破信号，注意宽幅震荡风险。 基本面参考：走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升，钢厂盈利率有限，地产与基建政 策托底，短期反弹高度受限。 铁矿石：当前铁矿石市场呈现多空交织格局。宏观层面，内外需增长动能 均显疲弱，对远期价格构成压力。供给端，发运量边际恢复，但燃油成本 攀升形成支撑。需求端，钢厂复产带动铁水产量回升，钢材表需季节性好 转，但原料涨价已开始侵蚀利润，负反馈风险累积。港口库存开始去化， 但结构性紧缺是近期矿价上涨的核心驱动。综合来看，基本面呈现“近强 远弱”特征，价格受成本与现货偏紧支撑，但中长期受需求与供给增量预 期压制。 焦煤&焦炭：当前焦煤受能源情绪驱动，估值已处高位，其上涨逻辑源于 对动力煤价格的强预期，而非自身基本面支撑。与去年四季度不同，本轮行情缺乏动力煤现货的强现实配合，且动力煤价格上行易触发保供政策， 压制上方空间。资金选择多配焦煤，亦出于其在黑色系中基本面相对较好、 存在补涨空间的考量。然而，焦煤难以复制有色或能化板块的强势，因黑 色品种既无法形成大规模的投机囤货需求，也未有实际的供给大幅减量出 现，因此其价格难以持续脱离基本面而独立大幅上涨。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 焦煤 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡 从技术面分析，中周期级别状态为接近(龙轨上方)，小周期级别状态为震荡。基于量化模型分析结论，强弱力 量均衡，震荡整理，方向选择，注意波动风险。 基本面参考：走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升，钢厂盈利率有限，地产与基建政 策托底，短期反弹高度受限。 铁矿石：当前铁矿石市场呈现多空交织格局。宏观层面，内外需增长动能 均显疲弱，对远期价格构成压力。供给端，发运量边际恢复，但燃油成本 攀升形成支撑。需求端，钢厂复产带动铁水产量回升，钢材表需季节性好 转，但原料涨价已开始侵蚀利润，负反馈风险累积。港口库存开始去化， 但结构性紧缺是近期矿价上涨的核心驱动。综合来看，基本面呈现“近强 远弱”特征，价格受成本与现货偏紧支撑，但中长期受需求与供给增量预 期压制。 焦煤&焦炭：当前焦煤受能源情绪驱动，估值已处高位，其上涨逻辑源于 对动力煤价格的强预期，而非自身基本面支撑。与去年四季度不同，本轮行情缺乏动力煤现货的强现实配合，且动力煤价格上行易触发保供政策， 压制上方空间。资金选择多配焦煤，亦出于其在黑色系中基本面相对较好、 存在补涨空间的考量。然而，焦煤难以复制有色或能化板块的强势，因黑 色品种既无法形成大规模的投机囤货需求，也未有实际的供给大幅减量出 现，因此其价格难以持续脱离基本面而独立大幅上涨。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 硅铁 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨下方) 从技术面分析，中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨下方)。综合来看，强弱方向待确认，保持关注，关注突破方向。 基本面参考：&硅锰：锰矿价格矿商挺价，价格坚挺，短期看铁合金下方成本支撑 逐渐增强，锰矿端仍需要关注飓风对矿区的影响情况，如果影响较大市场 容易炒作，放大价格波动。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 锰硅 ☆☆☆☆☆0星 日线：震荡 | 中周期：震荡 | 小周期：穿越(跌破) 基于多周期共振分析，中周期级别震荡，小周期级别穿越(跌破)。从技术面综合判断，强弱方向待确认，保持关注，关注突破方向。 基本面参考：&硅锰：锰矿价格矿商挺价，价格坚挺，短期看铁合金下方成本支撑 逐渐增强，锰矿端仍需要关注飓风对矿区的影响情况，如果影响较大市场 容易炒作，放大价格波动。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月25日） 有色金属板块分析 平均星级：3.0 | 上涨：1个 | 下跌：0个 | 震荡：7个 不锈钢 ★★★★☆4星 从技术面分析，中周期级别状态为
