驭龙量化评估报告

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 生成日期：2026年03月25日 15:28（下午版） 一、市场整体状况分析 趋势判断基于驭龙指标体系，以日线级别价格相对于龙轨线的相对位置与运行特征作为研判基准。 二、涨跌趋势分类矩阵 三、重点品种 沪镍★★★★☆4星（上涨） 基于驭龙量化模型分析，中周期级别状态为接近(龙轨上方)，小周期级别状态为震荡。从技术面综合判断，偏强震荡整理，乖离率较大，注意回调风险。 基本面参考：&不锈钢：美联储鹰派立场与美伊战事发酵形成压制，镍产业链硫磺供 给受海峡影响产生不确定性。镍矿逐步走出雨季，印尼配额审批节奏缓慢， 新能源处于淡季，需求支撑传导不畅。不锈钢跌幅有限，现货成交观望情 绪浓厚，需关注需求释放节奏。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 多晶硅★★★★☆4星（下跌） 从技术面分析，从多周期分析，中周期级别呈震荡，小周期级别呈接近(龙轨下方)。从驭龙指标量化分析体系来看，短期走势偏弱，但需观察持续性，下跌趋势中注意波动风险。 基本面参考：&多晶硅：行业处于供需双弱格局，供给端温和放量，下游需求复 苏乏力，库存压力分化且无实质性改善信号。全球能源转型趋势不可逆， 光伏长期发展逻辑清晰，当前为产能周期底部，需跟踪产能出清与供需边 际优化信号。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 橡胶★★★★☆4星（上涨） 根据趋势跟踪系统显示，中周期级别状态为接近(龙轨下方)，小周期级别状态为震荡。综合来看，短期走势偏强，但需观察持续性，注意高位回落风险。 基本面参考：地缘消息扰动引发合成橡胶巨震，天然橡胶小幅波动。丁二烯供应 缩减、装置降负，成本支撑持续强化，顺丁橡胶库存去化。天胶进口减少、 库存高位，产区逐步开割，海外低产季提供支撑，下游复产但中东订单受 影响，中长期供需支撑估值。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 棉花★★★★☆4星（上涨） 根据趋势跟踪系统显示，中周期级别呈接近(龙轨上方)，小周期级别呈震荡。基于量化模型分析结论，短期走势偏强，但需观察持续性，注意高位回落风险。 基本面参考：短期美以伊冲突导致原油价格波动较大，宏观风险随之提升，且国 内配额的下放使得短期供应增加，郑棉有所回落，但当前下游库存较低， 成品去化较快，消费表现良好，棉价下方仍存支撑，随着内外价差修复， 郑棉上方受美棉的牵制减弱，关注美棉出口情况。 白糖：巴西新榨季食糖产量预期下调，中东地缘局势紧张，资金情绪谨慎。 国内1-2 月进口量同比大增，广西收榨进度偏慢，现货成交一般。供需格 局平稳，短期受地缘与外盘产量预期影响，维持震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） IF★★★★☆4星（下跌） 综合多周期技术信号，中周期级别呈震荡，小周期级别呈接近(龙轨上方)。综合多周期信号判断，偏弱震荡整理，远离龙轨，注意反弹风险。 基本面参考：股指：中东局势传出缓和信号，股指存在技术性反弹可能，但持续性较弱。 国内流动性宽松与稳增长政策托底逻辑不变，中长期无趋势拐点，短期仍 以调整为主，外围不确定性持续影响风险偏好。 国债：资金面保持平稳，银行、保险机构买入提供支撑，现券收益率多数 上行。避险情绪与流动性冲击交织，收益率回升后具备布局价值，短期随 风险资产波动呈现反弹走势。 集运欧线：地缘情绪与淡季基本面博弈加剧，SCFIS 欧线指数持续上行， 船公司挺价与地缘风险溢价提供支撑。欧元区消费信心低迷、4月传统淡 季供需宽松形成压制，市场处于高位宽幅震荡。近月合约受消息面脉冲影 响较大，远月合约计价冲突长期化预期，核心博弈情绪驱动与基本面现实 的平衡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） （以上仅显示成交量前5的4星及以上品种，共7个） 第4页 / 共 10 页 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块 # 第6页起：板块分析（所有板块） 黑色系板块分析 平均星级：2.4 | 上涨：0个 | 下跌：0个 | 震荡：7个 螺纹钢 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡 基于驭龙技术指标综合分析，中周期级别状态为接近(龙轨下方)，小周期级别状态为震荡。综合多周期信号判断，强弱方向待确认，保持关注，方向选择，注意波动风险。 基本面参考：&热卷：油价上涨带动焦煤走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 本周库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升。钢厂盈利率有限，地产与基 建政策托底需求，短期反弹高度受限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 热卷 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡 基于驭龙量化模型分析，中周期级别状态为接近(龙轨上方)，小周期级别状态为震荡。结合趋势分析结论，强弱方向待确认，保持关注，注意宽幅震荡风险。 基本面参考：&热卷：油价上涨带动焦煤走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 本周库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升。钢厂盈利率有限，地产与基 建政策托底需求，短期反弹高度受限。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 铁矿石 ★★★☆☆3星 从驭龙量化分析体系来看，中周期级别接近(龙轨下方)，小周期级别震荡。结合趋势分析结论，强弱力量均衡，震荡整理，注意宽幅震荡风险。 基本面参考：当前铁矿石市场呈现多空交织格局。宏观层面，内外需增长动能 均显疲弱，对远期价格构成压力。供给端，发运量边际恢复，但燃油成本 攀升形成支撑。需求端，钢厂复产带动铁水产量回升，钢材表需季节性好 转，但原料涨价已开始侵蚀利润，负反馈风险累积。港口库存开始去化， 但结构性紧缺是近期矿价上涨的核心驱动。综合来看，基本面呈现“近强 远弱”特征，价格受成本与现货偏紧支撑，但中长期受需求与供给增量预 期压制。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 焦炭 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨下方) 基于驭龙技术指标综合分析，中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨下方)。基于多周期分析结论，强弱方向待确认，保持关注，关注突破方向。 基本面参考：走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 本周库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升。钢厂盈利率有限，地产与基 建政策托底需求，短期反弹高度受限。 铁矿石：当前铁矿石市场呈现多空交织格局。宏观层面，内外需增长动能 均显疲弱，对远期价格构成压力。供给端，发运量边际恢复，但燃油成本 攀升形成支撑。需求端，钢厂复产带动铁水产量回升，钢材表需季节性好 转，但原料涨价已开始侵蚀利润，负反馈风险累积。港口库存开始去化， 但结构性紧缺是近期矿价上涨的核心驱动。综合来看，基本面呈现“近强 远弱”特征，价格受成本与现货偏紧支撑，但中长期受需求与供给增量预 期压制。 焦煤&焦炭：原油大涨引发能源替代逻辑，盘面受预期驱动上涨，自身基 本面支撑不足。国内产量回升，库存接近同期水平，铁水产量与钢厂利润 不及往年，蒙煤口岸库存压力明显。价格上涨将触发交割风险，基本面不 支持持续上行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 锰硅 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：震荡 | 小周期：接近(龙轨上方) 基于驭龙技术指标综合分析，从多周期分析，中周期级别呈震荡，小周期级别呈接近(龙轨上方)。综合来看， 强弱方向待确认，保持关注，方向选择，注意波动风险。 基本面参考：&硅锰：锰矿价格矿商挺价，价格坚挺，短期看铁合金下方成本支撑 逐渐增强，锰矿端仍需要关注飓风对矿区的影响情况，如果影响较大市场 容易炒作，放大价格波动。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 硅铁 ★★☆☆☆2星 日线：震荡 | 中周期：震荡 | 小周期：震荡 根据驭龙指标量化体系显示，中周期级别震荡，小周期级别震荡。从技术面综合判断，强弱力量均衡，震荡整理，关注突破方向。 基本面参考：&硅锰：锰矿价格矿商挺价，价格坚挺，短期看铁合金下方成本支撑 逐渐增强，锰矿端仍需要关注飓风对矿区的影响情况，如果影响较大市场 容易炒作，放大价格波动。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 焦煤 ☆☆☆☆☆0星 日线：震荡 | 中周期：震荡 | 小周期：穿越(跌破) 基于驭龙量化模型分析，中周期级别震荡，小周期级别穿越(跌破)。基于多周期分析结论，等待突破信号，方向选择，注意波动风险。 基本面参考：走强，铁矿库存偏紧与海运费上涨提供 成本支撑，炉料端抬升推动钢材价格。热卷高库存与高仓单压制上方空间， 本周库存进入去库周期，铁水产量缓慢回升。钢厂盈利率有限，地产与基 建政策托底需求，短期反弹高度受限。 铁矿石：当前铁矿石市场呈现多空交织格局。宏观层面，内外需增长动能 均显疲弱，对远期价格构成压力。供给端，发运量边际恢复，但燃油成本 攀升形成支撑。需求端，钢厂复产带动铁水产量回升，钢材表需季节性好 转，但原料涨价已开始侵蚀利润，负反馈风险累积。港口库存开始去化， 但结构性紧缺是近期矿价上涨的核心驱动。综合来看，基本面呈现“近强 远弱”特征，价格受成本与现货偏紧支撑，但中长期受需求与供给增量预 期压制。 焦煤&焦炭：原油大涨引发能源替代逻辑，盘面受预期驱动上涨，自身基 本面支撑不足。国内产量回升，库存接近同期水平，铁水产量与钢厂利润 不及往年，蒙煤口岸库存压力明显。价格上涨将触发交割风险，基本面不 支持持续上行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 有色金属板块分析 平均星级：3.1 | 上涨：2个 | 下跌：0个 | 震荡：6个 沪镍 ★★★★☆4星 基于驭龙量化模型分析，中周期级别状态为接近(龙轨上方)，小周期级别状态为震荡。从技术面综合判断，偏强震荡整理，乖离率较大，注意回调风险。 基本面参考：&不锈钢：美联储鹰派立场与美伊战事发酵形成压制，镍产业链硫磺供 给受海峡影响产生不确定性。镍矿逐步走出雨季，印尼配额审批节奏缓慢， 新能源处于淡季，需求支撑传导不畅。不锈钢跌幅有限，现货成交观望情 绪浓厚，需关注需求释放节奏。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年03月24日） 沪铜 ★★★☆☆3星 日线：震荡 | 中周期：震荡 | 小周期：接近(龙轨上方) 综合多周期技术信号，中周期级别震荡，小周期级别接近(龙轨上方)。综合来看，强弱方向待确认，保持关注，注意宽幅震荡风险。 基本面参考：美伊缓和预期推动反弹，国内社库大幅去库，下游逢低采购支撑价格。 投机资金逢低布局但仓位偏低，大涨概率较小，需关注反弹过程中的量价 配合与上方压