TMT行业周报：AI产业双向共振，折叠屏生态竞速

【20260316-20260322】 周度市场回顾：本周（2026/03/16-2026/03/22）上证指数周跌幅3.38%，收报3957.05点；深证成指周跌幅2.90%，收报13866.20点；而创业板指周涨幅1.26%，收报3352.10点。本周三大指数涨跌不一，上证指数跌破120日均线，而创业板指数却站上5日均线上方，创造出新高3426.61点。这阶段的行情分化较为明显，投资者应谨慎应对市场风格切换。 行业评级：看好（维持） 相对指数表现 周度行业要闻：（1）英伟达GTC大会密集发布重磅技术成果，推动AI产业技术迭代持续加速，算力、存力、运力三大核心赛道迎来全新增长机遇。（2）苹果专利探索iPhoneFold一体化玻璃方案，自带隐形铰链。苹果公司计划从材料学入手，攻克屏幕折痕痛点。（3）三星工会宣布将可能全面罢工，恐波及全球半导体产供链。据央视新闻报道，韩国方面18日消息称，由超过6.6万名韩国三星电子工会成员参与表决的投票结果显示，93.1%的工会成员赞成罢工。 大同证券研究中心 分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn 行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比增速上升，2025年Q4全球智能手机出货3.36亿台，同比增长2.28%。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026年1月，全球半导体销售额825亿美元，同比增长46.1%。（3）存储芯片行业景气上行，2025年6月以来DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI服务器等对高性能内存的强劲需求。 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn 投资建议：AI产业正经历从“硬件驱动”到“应用反哺”的双向共振。以英伟达Rubin平台为核心的AI基础设施建设进入新阶段，存储原厂（美光、三星、海力士）在GTC上集中发布HBM4、SOCAMM2等新品，标志着高性能存储已进入量产交付期。SK集团董事长预计存储短缺将持续到2030年， 反映出上游算力硬件的高景气度与供给紧平衡的预期，上游算力芯片及基础设施成为当前产业发展的关键环节。 消费电子领域，折叠屏手机市场正面临“技术成熟”与“巨头入局”的关键节点。苹果折叠屏产品的明确入局预期，将打破现有竞争格局。中国厂商虽在市场份额（华为占据近半）与硬件创新（轻薄化、长续航、水滴型铰链）上占据先发优势，并通过生态破壁（兼容苹果生态）来巩固用户，但苹果的入局将加速行业从“形态创新”向“生态协同”过渡。未来竞争焦点预计将从单纯的硬件参数比拼，转向对系统生态、AI能力以及供应链成本的综合考验。 一、周度市场回顾 回顾本周行情，本周（2026/03/16-2026/03/22）上证指数周跌幅3.38%，收报3957.05点；深证成指周跌幅2.90%，收报13866.20点；而创业板指周涨幅1.26%，收报3352.10点。本周三大指数涨跌不一，上证指数跌破120日均线，而创业板指数却站上5日均线上方，创造出新高3426.61点。这阶段的行情分化较为明显，投资者应谨慎应对市场风格切换。 本周电子(申万)下跌2.84%，跑赢上证综指0.53个百分点，跑输沪深300指数0.66个百分点；通信（申万）上涨2.10%，跑赢上证综指5.48个百分点，跑赢沪深300指数4.29个百分点；传媒（申万）下跌3.78%，跑输上证综指0.40个百分点，跑输沪深300指数1.60个百分点；计算机（申万）下跌4.74%，跑输上证综指1.36个百分点，跑输沪深300指数2.55个百分点。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 2026年初至2026年3月22日，沪深300指数下跌1.36%，电子行业（申万）上涨2.77%、通信行业上涨8.49%、传媒行业下跌2.91%、计算机行业下跌2.91%。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 本周板块内仅有4个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为通信网络设备及器件（7.38%）、分立器件（5.17%）、通信应用增值服务（1.06%），跌幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（-11.25%）、横向通用软件（-7.94%）、LED（-7.04%）。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为深华发A（61.01%）、源杰科技（26.80%）、国科微（21.34%）；通信周涨幅前三的标的为新易盛（21.07%）、中际旭创（12.91%）、鼎通科技（12.70%）；计算机周涨幅前三的标的分别为朗科科技（37.05%）、同有科技（26.43%）、铜牛信息（25.23%）；传媒周涨幅前三的标的分别为天地在线（15.90%）、贵广网络（14.51%）、出版传媒（8.67%）。 二、行业数据跟踪及投资要点 （一）全球手机销量同比增速上升 全球手机销量同比增速上升。根据ifinD数据，2025年第四季度智能手机出货3.36亿台，同比增长2.28%，相比2025年一季度的2.09%有所增长。 国内手机销量同比增速上升。根据ifinD数据，中国2026年1月智能手机出货2070万台，同比增长-15.6%，相比2025年12月的-29.4%大幅上升。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （二）全球半导体销售额同比增速上升 2026年1月，全球半导体销售额825亿美元，同比增长46.1%，相比2025 年12月的37.1%有所上升；中国半导体销售额228亿美元，同比增长47%，相比2025年12月的34.1%有所上升；2026年1月，日本半导体设备出货量4275亿日元，同比增加2.57%，相比2025年12月的-0.04%有所上升。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （三）存储芯片行业景气上行 2025年6月以来DRAM价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求，存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期。 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 数据来源：ifinD资讯大同证券研究中心 （四）投资建议 AI产业正经历从“硬件驱动”到“应用反哺”的双向共振。以英伟达Rubin平台为核心的AI基础设施建设进入新阶段，存储原厂（美光、三星、海力士）在GTC上集中发布HBM4、SOCAMM2等新品，标志着高性能存储已进入量产交付期。SK集团董事长预计存储短缺将持续到2030年，反映出上游算力硬件的高景气度与供给紧平衡的预期，上游算力芯片及基础设施成为当前产业发展的关键环节。 消费电子领域，折叠屏手机市场正面临“技术成熟”与“巨头入局”的关键节点。苹果折叠屏产品的明确入局预期，将打破现有竞争格局。中国厂商虽在市场份额（华为占据近半）与硬件创新（轻薄化、长续航、水滴型铰链）上占据先发优势，并通过生态破壁（兼容苹果生态）来巩固用户，但苹果的入局将加速行业从“形态创新”向“生态协同”过渡。未来竞争焦点预计将从单纯的硬件参数比拼，转向对系统生态、AI能力以及供应链成本的综合考验。 三、TMT行业要闻 （一）英伟达GTC大会密集发布重磅技术成果 2026年英伟达GTC大会密集发布重磅技术成果，推动AI产业技术迭代持续加速，算力、存力、运力三大核心赛道迎来全新增长机遇。 本届大会四大核心发布奠定产业发展基调：一是Feynman架构芯片正式亮相，采用台积电1.6nmA16制程，单GPU算力达50PFLOPS，推理性能为Blackwell的5倍，计划2028年量产；二是推出Rubin UltraNVL576卡机柜，通过正交背板技术大幅提升单机柜算力集成度；三是全球首款量产CPO交换机落地，明确铜缆、光学、CPO三条技术路线并行推进；四是发布LPU推理专用芯片，专为AI推理场景优化，吞吐效率较Blackwell提升35倍，预计2026年下半年出货。 行业趋势层面，算力端AI已取代智能手机成为半导体制程迭代核心驱动力，单芯片性能升级与集群规模扩张形成双轮驱动；存力端AI大模型与Agent商用化催生海量存储需求，HBM、DRAM等产品景气度持续上行，涨价周期有望延续。 长期来看，AI行业发展远未触顶，2026年全球AI资本开支预计超7000亿美元，产业成长空间全面打开。 （资料来源：ETF和LOF圈） （二）苹果专利探索iPhone Fold一体化玻璃方案，自带隐形铰链 IT之家3月20日消息，科技媒体Mac Observer昨日（3月19日）发布博文，挖掘发现最新公示的苹果专利，表明苹果公司计划从材料学入手，攻克屏幕折痕痛点。 根据专利描述，苹果公司放弃了传统的复杂机械铰链设计，研发出一种“智能玻璃层”，通过改变玻璃弯曲时的物理特性，确保屏幕在反复折叠后依然保持 极高的强度与清晰度下，来减轻甚至完全消除可见折痕。在技术实现方面，该专利技术的核心，在于覆盖整个显示屏（包含折叠区）的一体化玻璃盖板。苹果直接在玻璃内部打造了一个专属“铰链区”，该区域并非独立的机械部件，而是经过特殊化学处理的可控弯曲部分。 若该技术投入量产，折叠屏手机将支持1至5毫米的极小弯曲半径，让设备整体设计更加紧凑。此外，由于消除了多层结构带来的脆弱点，折叠屏设备在展开后将拥有如同标准iPhone或iPad般平滑连续的表面。 （资料来源：IT之家） （三）三星工会宣布将可能全面罢工，恐波及全球半导体产供链 据央视新闻报道，韩国方面18日消息称，由超过6.6万名韩国三星电子工会成员参与表决的投票结果显示，93.1%的工会成员赞成罢工。若无重大变化，三星电子工会成员将于5月21日至6月7日全面罢工。 三星电子作为全球重要的存储芯片制造商，一旦发生罢工，可能进一步加剧由全球人工智能数据中心建设持续升温带来的全球半导体供应趋紧局面，其影响或波及汽车、计算机及智能手机等多个行业。 三星电子劳资双方此前就2026年薪资问题进行了多轮谈判，但双方就部分议题的分歧持续扩大，谈判最终破裂。三星电子曾在2024年发生公司成立以来首次无限期总罢工，罢工持续近一个月。 （资料来源：21世纪经济报道） 四、风险提示 产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。 分析师声明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为注册分析师，本报告准确客观反映了作者本人的研究观点，结论不受第三方授意或影响。在研究人员所知情的范围内本公司、作者以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 本报告采用的研究方法均为定性、定量相结合的方法，本报告所依据的相关资料及数据均为市场公开信息及资料（包括但不限于：Wind/同花顺iFinD/国家统计局/公司官网等），做出的研究结论与判断仅代表报告发布日前的观点，具备一定局限性。 免责声明： 本报告由大同证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点皆为公开信息，但大同证券不能保证其准确性和完整性，因此大同证券不对因使用此报告的所载资料而引致的损失负任何责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 市场有风险，投资需谨慎。此报告仅做参考，并不能依靠此报告以取代独立判断。本报告仅反映研究员的不同设想，见解及分析方法，并不代表大同证券有限责任公司。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告仅供本公司签约客户使用，若您并非本公司签约客户，为控制投资风险，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息。本公司也不会因接收人收到、阅读或关注自媒体推送本报告中的内容而视其为客户。 特别提示： 1、投资者应自主做出投资决