一、政策：算力的顶层设计和空间布局
- “十四五”以来，算力战略地位逐级跃升：2020年首次纳入新基建，2021年写入“十四五”规划纲要并启动“东数西算”工程，2025年“十五五”规划纲要将其列为重大工程项目。
- “东数西算”区域布局：政策导向从“适时扩大集群边界”转向“强化规划布局刚性约束”，要求算力资源向8个国家枢纽节点集聚，2023年起约束明显收紧，国家枢纽节点外原则上不得新建大型及超大型数据中心。
- 三个“新”提法及进展：
- 论证建设超大规模智算集群：地方实践呈现两大特征，一是资源建设高度集中在枢纽节点，二是突出“自主可控”与“国产替代”。
- 实施算电协同等新基建工程：中央面向“东数西算”国家枢纽节点开展算电协同试点，主要集中在西部清洁能源富集地区。
- 政府购买算力服务：地方初步探索三种形式，一是政府投资算力中心，二是政府机构公开招标采购服务，三是企业投资建设智算中心，政府购买服务；算力租赁服务中，“算力券”成为重要政策工具，多地提高补贴额或比例并扩大支持范围。
二、格局：算力的国内现状和国际比较
- 国内现状：我国算力体系以智算为主导，2024年智算、通算规模分别为725.3EFLOPS、71.5 EFLOPS，智算占比超9成；2025年智算规模达1590EFLOPS，同比增长119%，超出机构预期。
- 国际比较：全球智算领域呈现中美双寡头竞争格局，截至2025年3月，美国全球占比达75%，我国占比约15%；我国占比在2019年初约20%，2019-2022年峰值达40%左右，2022年后受美国出口管制等因素影响有所回落。
三、投资：算力三大主体的年度规划
- 地方政府：8个“东数西算”样本省市2026年规划算力总规模同比增速达44%，其中北京、广东韶关集群、宁夏中卫集群增速较快。
- 三大运营商：2026年资本开支预计为2800亿元，较上年下滑3.4%，但算力投资将超1000亿元，较上年变化不大。
- 科技巨头：阿里巴巴相关投资计划或继续加码，腾讯、字节跳动也在持续跟进，腾讯AI新产品投入至少翻倍，字节跳动2026年资本支出计划达1600亿元，约一半用于AI基础设施。
