西部通信IDC算租板块观点更新近期我们在产业链验证到今年

2026-03-20 未知机构向向

核心观点：建议重视IDC和算租投资机会，主要基于国内token需求旺盛、云计算和存储涨价等因素。
IDC板块：
- 近期动态：IDC第二轮招标结果陆续出炉，短期股价有望受业绩发布和AI应用迭代催化。
- 后续关注：
  1. 大厂招投标（尤其关注西北地区储备和客户关系）；
  2. 能耗指标发放规模及对象；
  3. 出海机会（2026年海外1GW需求）。
- 建议关注：大位科技、润泽科技、万国数据、世纪互联、豫能控股（收购合盈数据）。
算租板块：
- 产业链验证：
  1. 大厂B卡招标节奏好于预期，下半年或进入GB整机柜招标；
  2. 原材料涨价接受度高，订单规模增长，成本压力可传导；
  3. 算力卡升级迭代提升利润水平，B卡交付后净利率改善；
  4. 融资渠道通畅且成本下降；
  5. 2026年或为算租出海元年，2025年布局资金渠道，2026年下半年有望落地（高端卡）。
- 市场认知改善：
  1. 订单落地、大厂持续招标提高模式认可度；
  2. 行业格局优化，中小企业出清，头部公司渠道、资金和交付能力突出。