国泰海通宏观关税和地缘风险持续扰动美国通胀预期美联储短期对胀的担忧大于

【国泰海通宏观】关税和地缘风险持续扰动美国通胀预期，美联储短期对“胀”的担忧大于“滞”，降息预期被压制将导致美股美债的波动，但中期选举的需要、就业市场的走弱以及关税、地缘风险可能的中期平稳走向，下半年降息预期可能重新升温，拐点仍需等待。