- 海天国际(1882，买入）：2025年公司业绩创历史新高，各系列机型均保持正增长。海外市场将成为主要增长驱动，全球产业链结构性调整、中资企业出海以及公司海外投资布局的先发优势将推动海外销售持续保持高增。预计公司2026-28年收入为195/208/227亿元，净利润为36/40/43亿元，目标价30港元，维持买入评级。
- 康哲药业(867，买入）：集采出清，创新产品逐步发力，公司重回快速增长轨道。2025年公司收入+9.9%，调整后利润+3.6%。老产品逐渐稳定，新产品开始发力，预计26年收入可达至少5亿元，30年有望达到60亿元销售峰值。目标价至19.3港元，买入评级。
- 艾迪康控股(9860.HK，未评级）：双平台驱动价值重估，“ICL+CRO”战略跨越正当时。2025年上半年，艾迪康实现总收入12.7亿元，同比下滑13.3%。公司将从中国领先的医学诊断平台，正式升级为覆盖检测服务、临床开发与临床前研究的全球一体化实验室服务提供商。公司正通过传统ICL业务的深度优化与CRO赛道的战略卡位，实现从医学诊断服务商向“诊断+研发”双平台企业的跨越。
- 阳光保险（6963.HK，未评级）：寿险NBV大增48%，财险剔除融保险后承保盈利改善，利润创上市以来新高。2025年归母净利润63.1亿元，同比+15.7%。寿险NBV同比+48.2%至76.4亿元，银保渠道为绝对增量主引擎。产险剔除一次性融资保证险风险计提后COR降至98.9%、承保利润同比大增+596%。投资端总投资收益率回升至4.8%，但主要依赖公允价值变动及已实现收益。净投资收益率降至3.7%，反映利率下行下再投资压力持续。
- 互联网行业评论：互联网公司集体跟进OpenClaw，抢跑AI Agent时代。OpenClaw被定义为一个会干活的AI员工，被不少人视为AI Agent时代的起点。国产互联网公司也纷纷推出云端部署服务，项目进入主流视野。AI应用的重心正在从“对话”走向“执行”，附着其中的价值量也在提升。
- 电商平台：2026年新商政策密集升级，降本流量技术三重赋能。天猫、京东、快手三大头部平台相继发布2026年新商扶持政策，从成本减免、流量倾斜、技术赋能等多维度加码支持，以降低入驻门槛、提升经营确定性。
- 阿里巴巴：阿里千问人事变动落定，阿里云将在上海金山建设超大规模算力中心。阿里千问原负责人离职引起火热讨论，Qwen模型一号位由阿里云CTO和通义实验室负责人周靖人代管。阿里云与上海市金山区政府签署战略合作协议，加速建设阿里飞天云智能华东算力中心。
- 腾讯：出资成为OpenClaw赞助商，微信智能体项目蓄势待发。腾讯云正式成为开源AI智能体社区OpenClaw的官方赞助商。微信已正式上线多项核心功能，包括微信输入法内置的“问AI”功能及搜索框集成的深度思考模式。腾讯正秘密开发一款代号为“绝密级”的微信AI智能体项目。
- 拼多多：拼多多修订“百亿补贴”规则，Temu与亚马逊并列跨境电商市场第一。拼多多海外版Temu是全球下载量最高的在线购物应用，连续第三年稳居全球购物应用下载榜一。Temu在全球跨境电商市场的渗透率增至24%，与全球电商龙头亚马逊并列第一。
- 字节跳动：豆包内测AI电商，可APP直接下单支付。豆包开始内测“购物下单”功能，支持在豆包APP内直接下单商品并完成支付，无需跳转抖音。
- 快手：《太平年》特效工作流揭秘，可灵AI成行业标杆。华策影视出品的史诗巨制《太平年》以8.2分的豆瓣高分收官，其震撼视觉效果背后，离不开可灵AI与特效团队时光坐标的深度协同。
- 月之暗面：Kimi个人订阅订单爆发，新一轮估值涨至180亿美元。Kimi个人订阅用户支付订单量1-2月呈现爆发式增长。Kimi最新估值已上升至180亿美元，该公司估值在3个月内翻了4倍。
