瑞达期货铁矿石产业日报20260319

核心观点与关键数据

• 期货市场：主力合约收盘价807.50元/吨，环比下跌3.50元；持仓量446,896手，环比减少8625手；5-9合约价差31.50元/吨，环比下跌0.50元；前20名净持仓-17786手，环比增加5246手；大商所仓单3,400手，持平；新加坡铁矿石主力合约报价107.2美元/吨，环比上涨0.11美元；青岛港61.5%PB粉矿价格849元/干吨，环比下跌7元；进口成本预估值861元/吨，环比下跌11元；全球铁矿石发运总量3,048.80万吨，环比增加151.00万吨；中国47港到港总量2,317.00万吨，环比减少380.50万吨；47港铁矿石库存量17,947.32万吨，环比增加52.49万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,929.10万吨，环比减少82.47万吨；铁矿石进口量9,764.00万吨，环比减少1475.00万吨；266座矿山日产量39.81万吨，环比增加1.21万吨；266座矿山开工率62.49%，环比增加1.59%；266座矿山铁精粉库存47.68万吨，环比减少2.49万吨；BDI指数2,064.00点，环比上涨40.00点；巴西图巴朗-青岛运价30.51美元/吨，环比上涨0.61美元；西澳-青岛运价12.365美元/吨，环比下跌0.36美元；247家钢厂高炉开工率78.36%，环比上涨0.67%；247家钢厂高炉产能利用率82.90%，环比下跌2.40%；国内粗钢产量6,818万吨，环比减少169万吨。
• 期权市场：标的历史20日波动率15.88%，环比上涨0.21%；标的历史40日波动率16.20%，环比上涨0.02%；平值看涨期权隐含波动率19.34%，环比上涨0.53%；平值看跌期权隐含波动率19.78%，环比下跌0.19%。
• 现货市场：Mysteel统计114家钢厂进口烧结粉总库存2848.1万吨，环比增加105.72万吨；进口烧结粉总日耗108.7万吨，环比增加7.04万吨；库存消费比26.2，环比减少0.78。

研究结论

• 期价走势：I2605合约震荡偏弱，技术指标显示DIFF与DEA向下调整，短线测试0轴支撑。期价或在800-815元/吨区间整理，建议注意风险控制。
• 供需情况：澳巴铁矿石发运量增加，到港量减少，国内港口库存继续提升，但品种结构不均，高品粉和块矿资源较少。钢厂按需采购，短期内供应情况有待验证。中东局势动荡及油价波动影响市场情绪。
• 市场情绪：BDI指数上涨，运价分化，钢厂开工率及产能利用率变化，期权市场波动率显示市场情绪波动加剧。

重点关注

• 国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率及产能利用率数据。