油运股大涨关注海峡复航预期与特许经营权市场对于海峡中断对油运股

市场对于海峡中断对油运股的担忧或已充分反应，上周西非和美湾航线运价调整已从基本面上得到兑现。 我们继续强调市场关注焦点或从海峡中断担忧转移至海峡复航预期：财新网报道，3/16招商轮船旗下VLCC凯景号成功绕道红海延布港载油回国，东西航线运价分化背景下，能够经营延布港替代航线的船东享受到了此轮冲突的风险溢价。 油运股大涨，关注海峡复航预期与特许经营权 市场对于海峡中断对油运股的担忧或已充分反应，上周西非和美湾航线运价调整已从基本面上得到兑现。 我们继续强调市场关注焦点或从海峡中断担忧转移至海峡复航预期：财新网报道，3/16招商轮船旗下VLCC凯景号成功绕道红海延布港载油回国，东西航线运价分化背景下，能够经营延布港替代航线的船东享受到了此轮冲突的风险溢价。 若霍尔木兹海峡选择性放开，参考伊朗破例放行印度2艘LPG船，获得海峡特许经营权的船队有望享受波斯湾内的高运价； 若霍尔木兹海峡通行完全恢复，或催生补库行情，迎来需求脉冲，同时考虑到合规市场需求结构性改善逻辑仍将继续兑现，长锦商船扫货VLCC是市场中不可忽视的供给和格局逻辑，运价上涨弹性充分，继续推荐招商轮船、中远海能H/A、招商南油。