中金机械强瑞技术提示更新业绩超预期液冷进展顺利我们近期组

业绩超预期&液冷进展顺利，我们近期组织策略会更新如下： 1）业绩超预期：增量来源，①并表铝宝科技，贡献10亿元收入，1亿元利润（持股51%假设，5100万元利润）；②新增液冷测试组装设备订单，客户主要是寒武纪和工业富联，大概6-7亿元收入，1亿元；③半导体零部件和华为新凯莱合作，北方华创及立讯都拿了代码，去年8000万元收入，今年预计3亿元；④机器人，供追觅电机，供不应求，去年1 【中金机械】强瑞技术提示更新 业绩超预期&液冷进展顺利，我们近期组织策略会更新如下： 1）业绩超预期：增量来源，①并表铝宝科技，贡献10亿元收入，1亿元利润（持股51%假设，5100万元利润）；②新增液冷测试组装设备订单，客户主要是寒武纪和工业富联，大概6-7亿元收入，1亿元；③半导体零部件和华为新凯莱合作，北方华创及立讯都拿了代码，去年8000万元收入，今年预计3亿元；④机器人，供追觅电机，供不应求，去年1.4亿收入，今年预计3亿元，并表贡献大几千万元增量利润。 总计，利润3.5-4亿元。 2）液冷进展：①通过铝宝送样AVC接口；送样英业达转接头、偏心管、波纹管，后续可能继续拓展液冷模组产 ②送样富士康分水器manifold，第二批送样结束。 ③液冷测试设备，给寒武纪做液冷服务器性能最后一道测试整线，给工业富联做服务器组装检测线体，第一条线已经交付。 公司当前市值对应2026年PE仅为30x左右，在工业富联服务器组装线及液冷方面进展明显低于市场预期，对标可比公司博众精工近期涨幅，及液冷龙头公司估值水平，我们认为该位置值得重点关注。