计算机行业点评报告：如何理解十五五规划纲要中的数智化

如何理解十五五规划纲要中的数智化 2026年03月18日 增持（维持） 证券分析师王紫敬执业证书：S0600521080005021-60199781wangzj@dwzq.com.cn 成了“数智化”，并且位置从第五篇提前至第四篇，充分体现了“十五五”规划对于数智化发展的重视程度。十五五”规划从算力、数据、算法、应用、市场和监管等维度详细对如何提升数智化发展水平进行了政策部署。要点如下： ◼加强算力设施支撑：1）国家枢纽算力设施集群是东数西算工程的核心载体，我们预计2026年中国算力基础设施规模有望继续维持30%左右增速；2）“东数西算”规划布局刚性约束国家枢纽节点外不得新建各类大型或超大型数据中心，但规划指明低时延场景可以适度发展；3）2026年国内十万卡集群有望突破；4）政府将继续出台相关措施并配套支持资金，推动算力设施市场化运营，降低中小企业用算成本。5）要求加快培育自主可控、协同运行的软硬件生态，国产算力占比有望进一步提升。 相关研究 ◼促进模型算法迭代创新：政策要求加快突破人工智能基础理论和核心技术，推进人工智能模型架构改进、算法优化，建议持续关注transformer架构以外的其他AI算法技术路线，以及AI算法在多行业落地应用。 《政策加码算电协同，助力token出海》2026-03-17 ◼深化数据资源开发利用：数据局明确将2026年作为“数据要素价值释放年”。2026年国家数据局将继续围绕数据要素基础制度完善、基础设施建设、推动各个产业（包括人工智能产业）应用、跨境流通等方面重点开展工作。国家数据局成立以来，公共数据运营服务费试点逐步推进，多地开始发放数据产权登记证书，并持续推动数据资产化、资本化试点，我们预计2026年相关制度有望持续完善。此外，高质量数据集是AI发展的重要基础，政策持续强调加快建设人工智能语料库。 《太空算力：太空端侧应用算力的新形式》2026-02-18 ◼全方位推进数智技术赋能：1）关注国家人工智能应用中试基地建设。人工智能应用中试基地是加速人工智能应用规模化、标准化、体系化发展的共性能力平台。目前国家人工智能应用中试基地项目在制造、医疗、交通、金融、能源、消费等方向均已启动，未来依托中试基地将持续整合优质资源，打造标杆应用。2）政策要求推进开源体系建设，完善开源运行机制。推动开源体系建设有助于推广国产大模型应用，促进国产大模型出海。 ◼投资建议和相关标的： ◼1）算力：①算电协同：传统转型企业：金开新能、豫能控股、协鑫能科、东阳光等。绿电运营商：涪陵电力等。调度软件服务商：国能日新、南网科技、朗新科技、国网信通、远光软件、安科瑞等。电力工程龙头：中国电建、中国能建等。②智算云：宏景科技、协创数据、数据港、中恒电气、网宿科技、优刻得、并行科技、青云科技等；③国产算力：海光信息、寒武纪、中科曙光等； ◼2）数据：持续关注数据要素以及高质量数据集建设相关标的：海天瑞声、深桑达A、上海钢联、卓创资讯等。 ◼3）算法：建议关注国内领先的大模型公司：智谱、Minimax、科大讯飞等；以及布局非transformer架构路线的公司：岩山科技等。 ◼4）应用：AI应用中试基地快速拓展，关注其重点布局的垂直应用方向相关标的：①制造：中控技术、东土科技、能科科技、海康威视等；②医疗：卫宁健康、讯飞医疗科技、开勒股份、迪安诊断等；③能源：国能日新、国网信通、朗新科技、远光软件等；④金融：恒生电子、宇信科技、同花顺等；⑤消费（包含移动终端相关）：每日互动、万兴科技、德才股份、兆驰股份等；⑥农业：托普云农等。 ◼风险提示：政策推进不及预期，行业竞争加剧，技术发展不及预期。 内容目录 1.“十五五”规划纲要首提数智化......................................................................................................41.1.什么是数智化.............................................................................................................................41.2.加强算力设施支撑.....................................................................................................................41.3.促进模型算法迭代创新.............................................................................................................61.4.深化数据资源开发利用.............................................................................................................71.5.全方位推进数智技术赋能.........................................................................................................82.投资建议和相关标的..........................................................................................................................93.风险提示..............................................................................................................................................9 图表目录 图1：东数西算工程布局.......................................................................................................................5图2：广州市公共数据运营服务费收费标准（试行）：公共数据产品和服务使用模式.................7 表1：部分已经启动的国家人工智能中试基地...................................................................................8 1.“十五五”规划纲要首提数智化 2026年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布。与此前公布的“十五五”规划建议稿相比，“十五五”规划纲要新增三篇，分别为“深入推进数字中国建设，提升数智化发展水平”“完善人口发展战略，促进人口高质量发展”，以及“发展全过程人民民主，完善中国特色社会主义法治体系”。 “十五五”规划纲要将“深入推进数字中国建设提升数智化发展水平”单独成篇，和“十四五”规划中的“加快数字化发展建设数字中国”相比，“数字化”变成了“数智化”，并且位置从第五篇提前至第四篇，充分体现了“十五五”规划对于数智化发展的重视程度。 1.1.什么是数智化 2024年党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》中，“数智”一词首次在政府重要政策文件中提出。数智化的显著特点是应用数字技术和智能技术，对数据这一新的生产要素进行价值化运用，对人工智能这一全新生产能力进行普及应用，实现数据驱动和智能运营，是新质生产力的典型代表。 数智化的核心是“两数一智”。“两数”指的是1）传统和未来的数字技术，如5G/6G、具身智能、量子计算、脑机接口等；2）数据要素。“一智”指的是人工智能。同时，目前数智化发展也在面对两个方面的不确定性：1）人工智能技术路径的不确定性；2）国际博弈的不确定性。 “十五五”规划从算力、数据、算法、应用、市场和监管等维度详细对如何提升数智化发展水平进行了政策部署。 1.2.加强算力设施支撑 “十五五”规划提出，要统筹布局、有序建设算力设施，推进算力资源规模化、集约化、绿色化、普惠化发展。加快国家枢纽算力设施集群建设，支持有条件地区根据低时延场景需求适度发展算力，推进云边端协同发展。加强高性能高质量智算资源供给，论证建设超大规模智算集群。推进算力设施市场化建设运营，支持通过政府购买算力服务、算力租赁等多种方式满足算力需求，创新发展标准化可扩展的智算云服务。推动绿色电力与算力协同布局。加强全国一体化算力监测调度，提升算力接入和精准匹配能力。加快培育自主可控、协同运行的软硬件生态。提升算力普惠易用水平，降低中小企业用算成本。 加快国家枢纽算力设施集群建设：国家枢纽算力设施集群是东数西算工程的核心载体，目前已经构建起覆盖东中西部14个省份的8大枢纽节点（京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏）、10个数据中心集群。根据经济参考报，2025年我国算力市场规模预计将达8351亿元，同比增长超30%；2025年，阿里巴巴、 腾讯、字节跳动等头部科技企业的AI算力投入预计达4500亿元，其中30%用于国产芯片验证与适配，70%用于算力基础设施建设。我们预计2026年中国算力基础设施规模有望继续维持30%左右增速，其中智算中心占比40%，东数西算枢纽扩容占比40%，算力互联互通和调度平台占比约15%，算力协同和绿电配套占比约5%。 数据来源：政府官网，东吴证券研究所 支持有条件地区根据低时延场景需求适度发展算力：2023年，发改委等部门相关政策中提出，要强化“东数西算”规划布局刚性约束，国家枢纽节点外原则上不得新建各类大型或超大型数据中心。“十五五”规划中为未来拓展算力中心指明了例外方向：低时延场景。在“东数西算”工程的全国一体化算力网规划中，时延（从源节点传输到目标节点并完成响应所需的总时间）被进一步划分为三个层级：1ms时延城市算力网、5ms时延区域算力网、20ms时延跨国家枢纽节点算力网。2025年初，我国“东数西算”八大枢纽节点间20毫秒延时圈已基本实现。目前，呼和浩特到京津冀枢纽往返时延在5毫秒以内，到成渝枢纽、长三角枢纽、粤港澳枢纽往返时延都在20毫秒以内。 低时延场景主要包括智能制造、自动驾驶、安防、远程医疗、大模型在线推理等。2025年10月工信部办公厅开展城域“毫秒用算”专项行动，在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力，即面向基础设施实现算力中心毫秒互连（<1毫秒），面向重点场所实现算力资源毫秒接入（<1毫秒），面向应用终端实现算力应用毫秒可达（网络时延<10毫秒）。未来对新建算力中心时延要求将进一步增强。 论证建设超大规模智算集群：超大规模集群指万卡或10万卡以上的智算集群，2026年政府工作报告已经明确提出要实施超大规模智算集群，2026年2月，中科曙光提供的3套万卡超集群系统在国家超算互联网郑州核心节点同时上线试运行，成为全国首个实现3万卡部署且实际投入运营的最大国产AI算力池。浙江省在《关于促进智算云创新 发展的实施意见（2025—2027年）》中明确提出到2027年，十万卡超大规模智算集群。我们预计2026年国内十万卡集群有望突破。 推进算力设施市场化建设运营：根据科技日报，部分三四线城市中小规模的智算中心，整体利用率不足三成。通过算力设施市场化建设运营，将有助于算力消纳，大幅提升利用率。各地目前已经通过发放算力券等形式促进算力中心利用率提升，如上海每年拿出10亿元算力券，通过先用后付、免申即享，帮助企业快速、