计算机行业周报 解读两会政府工作报告及“十五五”规划《纲要（草案）》

2026年03月08日计算机 证券研究报告 解读两会政府工作报告及“十五五”规划《纲要（草案）》 投资评级领先大市-A维持评级 两会发布政府工作报告和“十五五”规划《纲要（草案）》 3月5日，2026年全国两会在北京召开，李强总理向十四届全国人大四次会议作政府工作报告（以下简称《报告》），对2025年工作进行回顾，并对2026年经济社会发展总体要求和政策取向进行部署。同一天，“《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》摘要”（以下简称《规划》）公开发布。我们认为，两份重磅文件均重点提及并系统性阐述了科技创新和新质生产力相关内容，为计算机行业及整个科技板块的投资指明了方向。 首选股票目标价（元）评级 《报告》专门强调壮大新动能、加快高水平科技自立自强 《报告》在阐述2026年工作任务时，专门在“(二)加紧培育壮大新动能、(三)加快高水平科技自立自强”两个靠前的章节，按照培育壮大新兴产业和未来产业、打造当前智能经济新形态、自立自强补齐过去短板这三大维度系统性部署相关工作。这与我们在2026年度投资策略中从未来、当下和过去三个维度剖析中美科技竞争的思路完全吻合：不仅指出了行业数字化、智能制造、量子科技和具身智能等投资方向，还说明科技自立自强已经从过去产业链中下游整机、核心零部件的自主可控，延伸到了上游研发环节的自主可控，利好研发设计类工业软件和科学仪器。 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@essence.com.cn “智能经济”是产业升级的核心，聚焦应用、算力和数据 “智能经济”是本次《报告》提出的新名词，核心是围绕AI深化拓展“人工智能＋”,促进新一代智能终端和智能体加快推广,推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用,培育智能原生新业态新模式，进而实现产业升级。这意味着人工智能已跨越单纯的技术研发阶段，全面进入Agent软件和端侧硬件渗透，在千行百业的商业化落地期，AI应用的投资机会或将重塑并爆发。 夏瀛韬分析师SAC执业证书编号：S1450521120006xiayt@essence.com.cn 杨楠分析师SAC执业证书编号：S1450522060001yangnan2@essence.com.cn 《规划》将科技创新和数智化发展列为国家重大战略任务 相关报告 《规划》顺应数字技术和人工智能发展大势，将强化科技创新、提升数智化发展水平这两部分单独成篇，排在了重大战略任务中的第二、三位次，充分反映了对新质生产力的重视。 国内外量子科技产业正加速发展2026-03-01春节假期国产大模型进展盘点2026-02-24AI入口角逐开启，重视上游基建主线2026-02-09顶层设计指引，未来产业前景广阔2026-02-01太空基建不断加速，持续看好商业航天和卫星产业链2026-01-26 建议关注：量子科技、具身智能和6G等未来产业相关标的，航空航天和低空经济等新兴支柱产业相关标的，与“智能经济新业态”相关的AI算力、模型、应用和数据等标的，赋能研发创新的基础工具类软硬件标的（研发设计类工业软件和科学仪器）。 风险提示：技术迭代不及预期、市场风格不及预期等。 内容目录 1.本周行业观点...............................................................32.市场行情回顾...............................................................42.1.本周板块指数涨跌幅...................................................42.2.本周计算机个股表现...................................................53.行业重要新闻...............................................................6 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计....................................................5 表1：本周A股市场指数涨跌幅统计.............................................4表2：本周海外市场指数涨跌幅统计.............................................4表3：本周计算机个股涨跌幅统计...............................................5 1.本周行业观点 两会发布政府工作报告和“十五五”规划《纲要（草案）》 3月5日，2026年全国两会在北京召开，李强总理向十四届全国人大四次会议作政府工作报告（以下简称《报告》），对2025年工作进行回顾，并对2026年经济社会发展总体要求和政策取向进行部署。同一天，“《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》摘要”（以下简称《规划》）公开发布。其中，《报告》在回顾2025年工作时，明确指出：人工智能、机器人、量子科技等研发应用走在世界前列，国产大模型引领全球开源生态。这些方向与计算机息息相关，肯定了信息技术领域过去一年取得的成绩。我们认为，两份重磅文件均重点提及并系统性阐述了科技创新和新质生产力相关内容，为计算机行业及整个科技板块的投资指明了方向。 《报告》专门强调壮大新动能、加快高水平科技自立自强 《报告》在阐述2026年工作任务时，专门在“(二)加紧培育壮大新动能、(三)加快高水平科技自立自强”两个靠前的章节，按照培育壮大新兴产业和未来产业、打造当前智能经济新形态、自立自强补齐过去短板这三大维度系统性部署相关工作。这与我们在2026年度投资策略中从未来、当下和过去三个维度剖析中美科技竞争的思路完全吻合。《报告》在“(二)加紧培育壮大新动能”一章明确提出：推行普惠性“上云用数赋智”服务,持续加大对中小企业数智化转型的支持。拓展智能制造,新建设一批智能工厂和智慧供应链。打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业，培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业。实际上指出了行业数字化、智能制造、量子科技和具身智能等投资方向。在“(三)加快高水平科技自立自强”一章提到：加强原始创新和关键核心技术攻关，全链条推进关键核心技术攻关。这说明科技自立自强已经从过去产业链中下游整机、核心零部件的自主可控，延伸到了上游研发环节的自主可控，利好研发设计类工业软件和科学仪器。 “智能经济”是产业升级的核心，聚焦应用、算力和数据 “智能经济”是本次《报告》提出的新名词，核心是围绕AI深化拓展“人工智能＋”,促进新一代智能终端和智能体加快推广,推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用,培育智能原生新业态新模式，进而实现产业升级。这意味着人工智能已跨越单纯的技术研发阶段，全面进入Agent软件和端侧硬件渗透，在千行百业的商业化落地期，AI应用的投资机会或将重塑并爆发。根据国资委对《规划》的解读：算力方面，要加快建设全国一体化算力网，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，推进算力资源规模化、集约化、绿色化、普惠化发展。算法方面，要突破人工智能基础理论和核心技术，加强关键算法研发，推进模型算法迭代创新。数据方面，要健全数据要素基础制度，深化数据资源开发利用。赋能方面，全面实施“人工智能+”行动，全方位赋能千行百业，促进生产方式深层次变革和生产力革命性跃迁。 《规划》将科技创新和数智化发展列为国家重大战略任务 《规划》顺应数字技术和人工智能发展大势，将强化科技创新、提升数智化发展水平这两部分单独成篇，排在了重大战略任务中的第二、三位次，充分反映了对新质生产力的重视。国家发改委相关领导披露：为了牢牢把握新一轮科技革命和产业变革加速突破这一难得历史机遇，《规划》在重大任务安排上梯次布局，构建战略性新兴产业、新兴支柱产业和未来产业组成的、远近结合的新兴产业发展序列。立足当前，继续抓好新一代信息技术、新能源等战略性新兴产业发展，因地制宜建设各具特色、优势互补的产业集群。面向中期，着力打造集成电路、生物医药、航空航天等新兴支柱产业，构筑国民经济发展的新支柱。着眼长远，前瞻布局量子科技、脑机接口、具身智能等未来产业，培育“明天”的战略性新兴产业、“后天”的支柱产业。 建议关注：量子科技、具身智能和6G等未来产业相关标的，航空航天和低空经济等新兴支柱产业相关标的，与“智能经济新业态”相关的AI算力、模型、应用和数据等标的，赋能研发创新的基础工具类软硬件标的（研发设计类工业软件和科学仪器）。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指下跌0.93%，深证成指下跌2.22%，创业板指下跌2.45%，沪深300下跌1.07%。本周计算机板块相对上证综指跑输4.55%，板块表现相对较弱。 横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第29，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 资料来源：iFind，国投证券证券研究所 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体相对较弱。 3.行业重要新闻 潘建伟委员回应量子科技发展问题 在3月4日举行的全国政协十四届四次会议首场“委员通道”上，中国科学技术大学常务副校长潘建伟委员介绍了“十四五”时期我国量子科技取得的多项突破。“我们大力推进量子科技事业的发展，量子通信持续保持国际领先，量子计算稳居国际第一方阵，量子精密测量的多个方向跃进国际先进行列。“关键核心技术是要不来、等不来的。我们要坚定信心，自主创新，把卡点转化为发展的支点。”他说，“十五五”期间，将持续加强原始创新，推动产学研深度融合，加快成果转化，让量子科技更好服务新质生产力培育、赋能经济社会高质量发展。（上海证券报） 一秒1块钱，Seedance2.0生成视频价格公布 3月4日，据火山引擎官网信息，Seedance2.0价格公布，包含视频输入是28元/百万tokens，不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉，在Seedance2.0生成15秒视频，需要消耗30.888万tokens。含视频输入和不含视频输入两种价格下，服务内容有区别。前者指视频编辑，后者指纯生视频，会消耗更多算力，价格更高。按照46元单价计算，单条15秒视频价格为15元。（界面新闻） 出门问问发布全球首款4G AI录音耳机TicNote Pods 近日，人工智能公司出门问问（02438.HK）发布全球首款4GAI录音耳机TicNote Pods中国版。这款继年初在CES 2026全球首发并完成海外众筹发货后备受瞩目的AI硬件，正式进入国内市场。TicNote Pods的发布，标志着AI耳机正式进化为具备独立能力的“AGI硬件终端”，通过内置4G模块与「Shadow AI」双引擎，它摆脱对手机和Wi-Fi的依赖，为用户构建起“记录-分析-洞察-协作”的完整智能化体验。与此同时，出门问问联合金融AI应用领跑者Alpha派推出TicNote Pods金融投研版——命名为“涨听”的AI耳机，将独立AI能力注入投研场景，共启“独立AI终端”新纪元。（出门问问官微） 行业评级体系 收益评级： 领先大市——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上；同步大市——未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%；落后大市——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上； 风险评级： A——正常风险，未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；B——较高风险，未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守