国债期货日报

国债期货日报 一、行情回顾 2026年3月16日中金所国债期货全线收跌，各期限品种高开低走，其中长期品种调整幅度更为显著，30年期主力合约盘中创出2024年10月以来新低，各品种主力合约具体交易数据如下： 2年期国债主力合约开盘102.466元，最高102.466元，最低102.424元，收盘102.432元，成交37358手，持仓75792手，增仓3552手，品种持仓增加3596手。 5年期国债主力合约开盘105.955元，最高105.955元，最低105.83元，收盘105.885元，成交73191手，持仓171673手，增 10年期国债主力合约开盘108.18元，最高108.18元，最低108.03元，收盘108.12元，成交95024手，持仓281604手，增仓1152手，品种持仓增加1143手。 30年期国债主力合约开盘110.75元，最高110.77元，最低110.36元，收盘110.63元，成交86755手，持仓131699手，增仓983手，品种持仓增加1556手。 二、当日市场主要影响因素 基本面压制：当日公布的1-2月工业生产、投资等经济数据整体好于预期，叠加国内通胀预期持续发酵，对债市情绪形成直接压制。 政策面扰动：当日央行开展1373亿元7天期逆回购操作，对冲当日到期量后实现净投放888亿元，但6个月期买断式逆回购操作较到期量缩量1000亿元，引发市场对政策宽松力度的谨慎预期 外部风险传导：中东局势紧张带动国际油价维持高位，叠加本周美联储、日本央行等全球主要央行密集公布利率决议，市场风险偏好波动，债市避险支撑减弱。 现货市场联动：当日主要利率债收益率全线上行，10年期国债收益率上行1.80bp报1.8360%，30年期国债收益率上行1.65bp报2.3090%，带动期货价格同步调整 三、短期展望 短期来看，国债期货大概率维持震荡偏弱格局，需重点关注三类因素：一是政策层面，后续需跟踪3月MLF操作的量价变动若MLF缩量续作或利率维持不变，市场宽松预期将进一步降温；月中税期临近，需关注资金面波动幅度，当前DR001维持在1.32%附近的低位，若资金利率边际上行，将对短端品种形成估值压力。二是基本面，后续通胀数据的变动是核心观测指标，若通胀预期持续升温，将进一步约束货币政策宽松空间，长端品种调整压力将大于短端。三是外部因素，本周美联储利率决议的点阵图变化将直接影响全球流动性预期，若美联储降息时点延后，国内债市也将面临外围传导压力。 风险揭示及免责声明 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。本报告由国金期货有限责任公司制作，未获授权，任何单位或个人不得对本报告进行任何形式的修改、复制和发布。 本报告基本资讯、数据、图片均来源于公开资料、第三方数据或调研结果。报告制作者基于专业研究方法审慎审核、甄别和判断信息内容，但由于信息获取和展示的局限性，无法绝对保证信息内容的真实性、完整性和准确性。报告中的信息或所表达的意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司对报告内容及最终操作不作任何担保。 本公司建议交易者应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定情形，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见仅供参考，并不构成对任何人的交易建议。本公司不对投资者因使用本报告中的内容所引致的损失承担任何责任。 同时提醒期货交易者，期市有风险，入市需谨慎！ 国金期货