天风电新振华股份又回到长期配置买点价格终将跟上基本面0316

近期暴跌，一是跟着北美缺电板块一起调整，二是目前金属铬交付价格与市场报价有差距。北美缺电，市场低估了北美电力需求、高估了供给。产业调研显示，近期Google给了BloomEnergy 2GW订单，用于解决数据中心供电问题。可见北 【天风电新】振华股份：又回到长期配置买点，价格终将跟上基本面-0316————————近期暴跌，一是跟着北美缺电板块一起调整，二是目前金属铬交付价格与市场报价有差距。北美缺电，市场低估了北美电力需求、高估了供给。产业调研显示，近期Google给了BloomEnergy 2GW订单，用于解决数据中心供电问题。可见北美电力需求仍非常旺盛， 价格的差异还是受到了收储的扰动，收储的价格在去年底就已经确定，交付集中在今年3~5月，收储的价格偏低，加上公司金属铬还在扩产，拉低了均价。目前无论生产厂商还是贸易商，手上的金属铬都非常紧张，几乎没有现货，这是报价能站上8万的核心原因。可以预期后面还会有第三轮收储，军工的需求也已经起来。中信锦州已经接到军工订单，振华也反馈接到抚顺特钢、中信特钢、大冶特钢的询单。#长单（收储）交付完后价格肯定会向现货收敛。再次强调，我们看好振华是基于北美缺电的两机、SOFC需求，并非博弈短期价格。目前调整到250亿左右位置，对应今年保底业绩25X PE，又回到了长期配置的买点，继续看好。