天风电新缺电更新光伏设备暴跌点评振华股份再提示0225

1、【光伏】非常奇怪的市场表现：别的缺电没人卷，都能好好涨，燃气轮机、燃气发电机、sofc 等，因为真的很缺，所以不同csp都是组合供货方式。 实际上中国整机供应链出海的，很多也是在对接阶段，但因为市场不卷，整体表现好。 而光伏有可能是最早拿到订单的，股价表 【天风电新】缺电更新：光伏设备暴跌点评&振华股份再提示-0225———————————— 1、【光伏】非常奇怪的市场表现：别的缺电没人卷，都能好好涨，燃气轮机、燃气发电机、sofc 等，因为真的很缺，所以不同csp都是组合供货方式。 实际上中国整机供应链出海的，很多也是在对接阶段，但因为市场不卷，整体表现好。 而光伏有可能是最早拿到订单的，股价表现最差， 到目前为止，上市公司都是集中精力搞业务，考虑业务保密性也不能公开说太多。 该飞美国飞美国，该做样品改造的春节也无休。 可怕的是，永远有资金拉一踩一，最后谁也落不的好，导致板块暴跌。 我们再更新一些细节：1、头部硅片设备企业：最新口径还是2亿/GW+报价，预计1-2 俩周落地。 且一直口径系要的非常急&两批体量很大，估计不止我们一家。 2、头部电池片（地面的）设备企业：是唯一不公开交流的，但也是真的一直在对接，且要求全公司保密。 3、头部组件设备企业：今日赴美 4、头部topcon企业：3月初赴美 我们希望市场看到的：1、1、T/S的订单节奏和量均超预期。 量上面看，一期10GW，二期40GW已明确；节奏上，二期也开始加速推进。 2、除S外，Blue Origin、Google、StarCloud的规划逐渐明确，也开始和国内设备厂接触，太空算力持续拓圈，量有望持续上修。 而非关注短期小段子来影响对大行情的判断，据此，我们#继续重点看好北美天上&地上光伏产业链。 特别是今日暴跌的连城、拉普、迈为、奥特维重点推荐。 2、【振华股份】 昨日更新了锦州特冶报价上涨，今日 我们继续看好铬涨价，观点更新如下：第一，比起铬金属，更看好铬盐的价格弹性。 特别是3月amg在北美铬金属投产，拉动需求。 第二，对【振华股份】的股票定价：底部按照8亿利润*稀有金属25x=200亿市值 接下来看加工费弹性，每涨1k，33wt的量，则对应多3亿利润。 且底部夯实，随着高温合金类需求持续，则涨价缓慢且可持续，值得高估值。