天风电子硅光驱动新蓝海模拟芯片周期与AI算力共振根据ID

根据IDC数据，25年800G光模块将进入全面普及期，出货量预计翻倍增长；27年1.6T产品出货量有望突破千万等级。 在AI推理需求与技术演进的双重驱动下，全球光模块市场有望维持高速成长。 海外巨头如ADI已明确表示，800G/1.6T相关芯片是其通信业务的增长核心。 随着数 【天风电子】硅光驱动新蓝海，模拟芯片周期与AI算力共振 根据IDC数据，25年800G光模块将进入全面普及期，出货量预计翻倍增长；27年1.6T产品出货量有望突破千万等级。 在AI推理需求与技术演进的双重驱动下，全球光模块市场有望维持高速成长。 海外巨头如ADI已明确表示，800G/1.6T相关芯片是其通信业务的增长核心。 随着数据中心对低延迟与低功耗的极致追求，模拟芯片在LPO方案中的价值占比将显著提升，价值量将持续增长。 根据市场调查，单个模块内包含EML Bias、LDO、DC-DC、运算放大器及AFE等模拟芯片的价值量约为5-10美金，并随1.6T需求提升而增加；预计整体市场空间至少10-15亿美金。 由于光模块产业链高度集中在国内，且海外芯片持续涨价，有望加速国产替代进程。 结论：我们假设国产化率提升至3~5成，将会带来至少30~50e人民币的收入增量。 模拟芯片市场基本盘已出现明显复苏，有望受益周期回升+AI应用需求+国产替代加速，建议重点关注圣邦股份、思瑞浦等模拟芯片低位标的。