东吴电子陈海进大周期持续催化接踵而至事件Co

事件：Counterpoint Research指出，整体供需紧张态势恐延后至2027 年下半年才会出现转机，存储芯片价格短期内仍难以出现明显回落。 海力士表示，由于芯片生产存在系统性瓶颈，他预计全球内存芯片短缺的情况很可能会持续到2030年。 观点重申：从长期看，#由于AI应用需求的非线性增长， 【东吴电子陈海进】大周期持续，催化接踵而至 事件：Counterpoint Research指出，整体供需紧张态势恐延后至2027 年下半年才会出现转机，存储芯片价格短期内仍难以出现明显回落。 海力士表示，由于芯片生产存在系统性瓶颈，他预计全球内存芯片短缺的情况很可能会持续到2030年。 观点重申：从长期看，#由于AI应用需求的非线性增长，# 以及供给端存储产能的缓慢扩张，我们认为本轮存储周期的将持 且由于上轮周期原厂已承担过度扩产带来的代价（毛利率降至负数），因此本轮周期面对强劲需求，原厂的资本开支计划依旧相对保守，强化本轮周期的持续性。 而从催化看。 （1）美光业绩3.18（反应Q1涨价，大概率beat）（2）三星Q2涨价，有望超预期。 （3）涨价逐渐落地Q1业绩，国产存储厂商Q1业绩均有望超预期。 涨价带来的业绩信号接踵而至。