东吴电子陈海进兆易创新NPU接踵而至重视AI存储稀缺标的NPU产品发布潮

【东吴电子陈海进】兆易创新：NPU接踵而至，重视AI存储稀缺标的NPU产品发布潮起，产业链催化不断随着AI应用对各终端算力要求的提升，我们预计未来将有多款NPU产品发布、立项、流片等。 国内手机终端厂商、光羽芯辰、国际龙头SoC厂商均将“NPU+定制化存储”方案作为端侧AI的最佳答卷。各方大厂均已兆易建立深厚合作，公司广泛对接SoC合作伙伴，多项目接踵而至。 定制化存储具强稀缺性， 【东吴电子陈海进】兆易创新：NPU接踵而至，重视AI存储稀缺标的NPU产品发布潮起，产业链催化不断随着AI应用对各终端算力要求的提升，我们预计未来将有多款NPU产品发布、立项、流片等。 国内手机终端厂商、光羽芯辰、国际龙头SoC厂商均将“NPU+定制化存储”方案作为端侧AI的最佳答卷。各方大厂均已兆易建立深厚合作，公司广泛对接SoC合作伙伴，多项目接踵而至。 定制化存储具强稀缺性，核心受益产业趋势国外存储大厂业务聚焦HBM与PIM等存储产品，对定制化存储布局较晚，重视程度较低。 台企友商制程相对落后，性能存在差异。 公司定制化存储获国内DRAM龙头先进工艺&产能支持，且公司作为本土企业贴近客户（AI手机、AIPC厂商），能够更好完成定制化项目对接。 在HBM禁运的背景下，客户在AI存储场景普遍具高国产化需求。公司的端侧AI存储产品或为产业链最核心卡位环节，值得重视。