核心观点与市场动态
- 油价与市场波动：油价突破百美元，三大指数创年内新低，滞胀忧虑重燃。中东供应风险推升动力煤价，煤炭股走高；英国取消风电组件关税，绿电、风电板块上涨。
- 美股重挫：周四美股全线重挫，三大指数均创2026年以来收盘新低，核心驱动力为油价急升。WTI原油大涨9.72%至95.73美元，布伦特原油升9.22%至100.46美元。
- 市场预期变化：市场降息预期大幅退坡，不再完全计入2026年降息，若能源成本持续高企，消费信心将被压制。
行业动态：Agent迭代对大模型及云服务厂商的业务机遇
- OpenClaw概述：定位个人AI助理，可部署在本地/云端，具备持续记忆能力，全球超8,000名开发者参与开发。
- 云厂商业务机会：阿里云、腾讯云等上线OpenClaw云部署解决方案，降低部署门槛，有望带动云服务需求提升和模型token调用量增长。
- 大模型公司业务机会：MiniMax、DeepSeek等模型token调用量增长迅速，大模型厂商受益于API收入增长和MaaS领域变现机会。
- 未来Agent发展猜想：需解决部署门槛和网络安全问题，特定领域专有Agent或先规模化落地，C端通用型Agent仍需时间。
- 投资建议：推荐关注阿里巴巴、腾讯，云服务商在服务Agent安装、适配、skills开发等方面有可观业务机会。
风险提示
- 技术迭代迅速，原有领先优势或不可持续。
- 网络安全问题。
- 竞争激烈。
- 商业化进展弱于预期。
