计算机行业跟踪报告：海内外大厂积极部署AI应用，加码布局AI安全
同步大市(维持) ——计算机行业跟踪报告 上周，沪深300上涨0.19%，创业板指上涨2.51%，申万计算机行业指数下跌0.92%，分别跑输沪深300和创业板指1.11和3.42个百分点，在申万各一级行业中排名第17位。OpenClaw继续引发海内外大厂多维度的合作部署，以“龙虾”为引从软件层、端侧等积极抢占AI应用入口。本周建议继续关注各AI厂商在“类claw”产品上的部署以及AI应用入口抢占对算力需求的加速带动。此外，海内外大厂加码布局AI安全领域，随着AI应用的规模化落地，AI安全将是未来各大厂商加码布局和竞争的重要领域。腾讯云上周官宣混元模型Token涨价，最高涨幅超5倍，我们认为云服务的价格及Token使用量都有望维持增长趋势。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。 政府工作报告连续三年部署“人工智能+”,关注数据隐私安全和人工智能治理国产AI大模型使用量大幅增长，关注AI产业的生态构建和数据基础设施建设SW计算机行业2025上半年业绩向好，盈利能力及经营质量均有所提升 投资要点： 产业动态：（1）AI安全：OpenAI宣布正收购AI安全平台Promptfoo，OpenAI表示，Promptfoo可帮助企业在开发过程中识别和修复AI系统中的漏洞，其工具套件得到了超25%《财富》500强企业的信任。待交易完成后，Promptfoo的技术将直接集成到OpenAI Frontier智能体协作平台中。（2）人工智能：3月11日，腾讯云发布关于部分模型启动正式收费及价格调整的公告，混元模型Token涨价最高涨幅超5倍。（3）网络安全：谷歌母公司Alphabet宣布已完成对网络安全公司Wiz的320亿美元（IT之家注：现汇率约合2200.49亿元人民币）全现金收购交易，Wiz即日起正式加入谷歌云。这是谷歌成立26年来规模最大的一笔收购，标志着其在云计算与人工智能时代加码安全布局的战略决心。谷歌云表示，在当前AI快速发展的背景下，云安全的重要性与日俱增。Wiz提供的平台能够帮助客户在各类云服务之间保护数据安全，其技术能力将与谷歌云形成深度协同。（4）人工智能：联想AI服务“想帮帮”从3月16日起将推出OpenClaw免费部署服务，用户可以根据自己的情况，选择线上一键部署，也可以预约前往线下指定门店由工程师当面安装。（5）人工智能：当地时间3月13日，AMD发布了一份技术指南，详细介绍了如何在Windows系统上通过两种不同的硬件路径实现本地化运行OpenClaw。这两条路径分别被称为“RyzenClaw”和“RadeonClaw”，均基于AMD自家芯片，旨在将AI智能体完全部署在本地PC上。 行业估值：从估值情况来看，申万计算机行业2026年3月13日PE-TTM为200.69倍，处于较高水平，且高于2023-2025年历史PE-TTM的均值158.13倍。 风险提示：中美科技摩擦；地缘政治风险；产业生态建设不及预期；应用落地不及预期，数据隐私安全风险，市场竞争加剧。 正文目录 1行业周观点.......................................................................................................................32市场行情回顾...................................................................................................................33产业动态...........................................................................................................................43.1 AI安全：OpenAI宣布正收购AI安全平台Promptfoo.....................................43.2人工智能：腾讯云官宣混元模型Token涨价，最高涨幅超5倍....................43.3网络安全：斥资320亿美元，谷歌历时一年正式完成Wiz收购，创公司史上最大交易纪录...........................................................................................................53.4人工智能：联想3月16日起推出OpenClaw免费部署服务...........................53.5人工智能：AMD发布OpenClaw部署方案，在Ryzen AI Max+ 395或Radeon AI PRO R9700平台上运行自己的AI智能体...........................................54风险提示...........................................................................................................................6 图表1：沪深300、创业板指、申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）..................3图表2：沪深300、创业板指、申万一级行业指数涨跌幅（%）（2026年初至2026年3月15日）..........................................................................................................................4图表3：申万计算机行业估值情况（PE-TTM，单位：倍）........................................4 1行业周观点 上周，OpenClaw继续引发海内外大厂多维度的合作部署，以“龙虾”为引从软件层、端侧等积极抢占AI应用入口。本周建议继续关注各AI厂商在“类claw”产品上的部署以及AI应用入口抢占对算力需求的加速带动。此外，海内外大厂加码布局AI安全领域，随着AI应用的规模化落地，AI安全将是未来各大厂商加码布局和竞争的重要领域。腾讯云上周官宣混元模型Token涨价，最高涨幅超5倍，我们认为云服务的价格及Token使用量都有望维持增长趋势。 中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。1)AI产业：主要关注国内AI大模型的技术升级和产品迭代、头部AI大模型厂商的生态建设、智能驾驶、具身智能等新型智能终端及智能体的应用落地进程，以及人工智能治理的生态建设。2）数据产业：主要关注数据基础设施建设、高质量数据集等数据要素资源的开发利用、数据要素的价值释放及应用落地以及数据隐私安全。 2市场行情回顾 申万计算机行业跑输沪深300及创业板指，周涨跌幅位于申万31个一级行业的中游。上周，沪深300上涨0.19%，创业板指上涨2.51%，申万计算机行业指数下跌0.92%，分别跑输沪深300和创业板指1.11和3.42个百分点，在申万各一级行业中排名第17位。 资料来源：iFinD，万联证券研究所 申万计算机行业2026年初至3月15日累计上涨1.92%，位于申万31个一级行业的中游。2026年初至3月15日，沪深300上涨0.85%，创业板指上涨3.34%，申万计算机行业指数上涨1.92%，跑赢沪深300指数1.07个百分点，跑输创业板指1.42个百分点，在申万各一级行业中排名第20位。 资料来源：iFinD，万联证券研究所 行业估值水平较高且高于历史中枢水平。从估值情况来看，申万计算机行业2026年3月13日PE-TTM为200.69倍，处于较高水平，且高于2023-2025年历史PE-TTM的均值158.13倍。 资料来源：iFinD，万联证券研究所 3产业动态 3.1AI安全：OpenAI宣布正收购AI安全平台Promptfoo OpenAI美国当地时间9日宣布，该企业正在收购AI安全平台Promptfoo，此次交易的完成须满足惯例成交条件。OpenAI表示，Promptfoo可帮助企业在开发过程中识别和修复AI系统中的漏洞，其工具套件得到了超25%《财富》500强企业的信任。待交易完成后，Promptfoo的技术将直接集成到OpenAI Frontier智能体协作平台中。（资料来源：IT之家） 3.2人工智能：腾讯云官宣混元模型Token涨价，最高涨幅超5倍 3月11日，腾讯云发布关于部分模型启动正式收费及价格调整的公告。腾讯云智能体开发平台将对部分模型的计费策略进行优化调整。本次调整主要涉及两类变更：模型 价格调整与公测模型结束免费。一是GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5模型结束公测并正式计费。二是腾讯混元系列模型价格调整。其中，Tencent HY2.0 Instruct模型输入价格从0.0008元/千tokens，涨至0.004505元/千tokens；输出价格从0.002元/千tokens，涨至0.01113元/千tokens；输入输出价格均涨超5倍。Tencent HY2.0Think的输入输出价格也涨了近5倍。上述两项变更都将于3月13日生效。近期，腾讯旗下全场景AI智能体WorkBuddy正式上线，该产品能力跟目前火热的“小龙虾”OpenClaw类似，完全兼容“小龙虾”的skills。同时，腾讯电脑管家团队也在内测类OpenClaw产品QClaw，宣称能接入微信，吸引了一大波用户安装体验。（资料来源：IT之家） 3.3网络安全：斥资320亿美元，谷歌历时一年正式完成Wiz收购，创公司史上最大交易纪录 IT之家3月11日消息，谷歌母公司Alphabet今日宣布，已完成对网络安全公司Wiz的320亿美元（IT之家注：现汇率约合2200.49亿元人民币）全现金收购交易，Wiz即日起正式加入谷歌云。这是谷歌成立26年来规模最大的一笔收购，标志着其在云计算与人工智能时代加码安全布局的战略决心。谷歌云表示，在当前AI快速发展的背景下，云安全的重要性与日俱增。Wiz提供的平台能够帮助客户在各类云服务之间保护数据安全，其技术能力将与谷歌云形成深度协同。“在当今的AI时代，越来越多的企业和政府正将其最关键的数据和系统迁至云端，并转向敏捷、持续的软件开发模式。随着这些组织在多云环境中运营并采用AI，攻击者也在利用AI以更快的速度和更复杂的手段发起攻击。”此次收购最早于2025年3月对外公布，交易金额高达320亿美元，远超谷歌2012年以125亿美元收购摩托罗拉移动的纪录。Wiz成立于2020年，由Assaf Rappaport等四位以色列创业者共同创立，其创始团队曾于2015年将云安全公司Adallom以3.2亿美元出售给微软。如今，Wiz已成为云原生安全领域的明星企业，其平台能够帮助企业识别并修复多云环境中的安全风险。对谷歌而言，收购Wiz是其在云业务上加码的关键一步。（资料来源：IT之家） 3.4人工智能：联想3月16日起推出OpenClaw免费部署服务 IT之家3月14日消息，联想中国今日宣布，联想AI服务“想帮帮”从3月16日起将推出OpenClaw免费部署服务，用户可以根据自己的情况，选择线上一键部署，也可以预约前往线下指定门店由工程师当面安装。线上部署：用户前往联想官网知识库首页轮播图，进入想帮帮安装部署OpenClaw页面，在文章底部下载安装想帮帮后，点击首页左侧OpenClaw入口，在弹出窗口选择【立即部署】，系统自动完成下载、安装、配置全流程。部署完成后，内置51个Skills，覆盖基础聊天、编程辅助、图片生成、语音转文字等多项常用功能。线下到店：3月15日
