亚洲投资者气候转型现状2025

亚洲机构投资者气候进步 2025年4月 关于亚洲气候变化投资者集团。 我们是一个旨在提高亚洲资产所有者和资产管理人对气候变化及低碳投资相关风险和机遇的认识并鼓励他们采取行动的倡议。AIGCC为活跃在亚洲的投资者提供能力建设和一个值得信赖的论坛，以便他们分享最佳实践并就投资活动、信用分析、风险管理、气候变化相关的参与和政策进行合作。 我们的成员在全球管理着超过28万亿美元的资产，包括资产所有者、资产管理者，并来自亚洲及国际上的11个不同市场。我们是一家非营利组织，资金来源于会员费、慈善捐助、合作伙伴关系以及理解资本支持气候行动力量的支持者的赞助。 凭借强大的国际形象，AIGCC还与政府养老金和主权财富基金、家族办公室以及基金会进行合作，代表亚洲投资者在全球气候变化和向净零排放经济转型的讨论中发声。 特别感谢那些贡献了自己观点、反馈和信息的成员们，这些信息促进了项目的进展。来自AIGCC的哈里森·史密斯领导了该项目，并得到AIGCC内部的广泛参与。 本报告是该地区对行业应对气候变化相关风险和机遇进展的最全面、最严格的概述，气候变化是影响受益人财务回报的一个重要因素。 基于对亚洲230位重要投资者进行的广泛桌面调查，这些投资者的管理资产平均约为1000亿美元。这个群体包括113家资产所有者和117家资产管理公司，其中约80%在亚洲19个市场的总部。此外，还补充了来自参与2024年AIGCC气候投资调查的52位投资者的更细粒度数据。因此，报告代表了亚洲区域内的主流资本所有权和管理。有关更详细的详情，请参考研究方法。 该报告的主要赞助商是MSCI，支持赞助商包括亚洲证券业与金融市场协会（ASIFMA）、中国证券投资基金业协会（China SIF）、日本证券业协会（JSIF）、香港证券业协会（HKGFA）和韩国证券金融协会（KOSIF）。我们对他们的支持深表感激。 AIGCC的个别成员可能持有与本文内容不同的观点和资料。亚洲气候变化投资者集团对本文件的全部内容承担唯一和最终责任。请参阅最后一页的免责声明获取更多重要法律信息。 目录 5 焦点领域 4：政策倡导464.1. 气候政策/法规倡导4764.2. 气候政策倡导的透明度49 4.3 支持集体气候变化政策立场50 CEO序言 执行摘要 总结发现 9 关注领域5：投资者披露52 5.1. 投资组合排放披露53 5.2. 情景分析发布55 5.3. 发布与ISSB/TCFD一致的披露信息56 5.4 物理风险/适应性措施披露57 重点领域 1：治理 1.1. 气候风险/机遇的识别1.2. 投资中气候整合的政策1.3. 董事会层面的气候监督1.4. 将激励机制与气候绩效挂钩221.5. 发布气候变化/转型计划23 结论 59 25附录 1：方法学 60 关注领域2：投资 2.1. 净零投资组合排放承诺262.2. 临时投资组合减排目标272.3. 对气候解决方案投资的承诺282.4. 资产对齐目标确立292.5. 关于化石燃料或高排放行业的政策34 2.6. 退林政策36 2.7.关于生物多样性或自然的披露37 关注领域3：企业参与 38 3.1. 年度治理/参与报告393.2. 参与结果案例分析413.3. 以实现碳中和为目标的代理投票指南423.4. 代理投票决策报告43 3.5. 参与气候参与倡议44 3.6. 气候企业参与目标45 图目 图像图1. 认识到气候变化作为金融风险/机遇图1a. 2023年与2024年进展比较图2. 将气候融入投资的政策图2a. 2023年与2024年进展比较图3. 气候变化政策中包含的主题图4. 董事会层面气候监管图5. 与气候表现相关的组织治理结构图6. 薪酬/激励与气候绩效之间的联系图7. 发布投资者转型计划图7a. 2023年与2024年进展比较图8. 承诺实现零排放投资组合图9. 临时/短期降低投资组合排放目标图10. 承诺增加对气候解决方案或转型金融资产的投资图10a. 2023年与2024年进展比较图11. 资产对齐（自下而上）目标图11a. 2023年与2024年进展比较图12. 临时目标的类型图13. 关于化石燃料或其他高排放行业的政策或策略图13a. 2023年与2024年进展比较图14. 组织在化石燃料方面的方法包括图15. 关于森林砍伐的政策、立场或策略图15a. 2023年与2024年进展比较图16. 综合披露或生物多样性/自然策略图17. 每年治理或积极所有权报告图18. 提高股东和企业参与有效性的方法图19. 与被投资公司的报告互动图20. 将气候考虑因素纳入代理投票指南图21. 投票决策/活动报告（针对所有投资组合公司）图22. 参与气候企业互动倡议图22a. 2023年与2024年进展比较图23. 气候企业互动目标 页面图页17 图24. 气候政策倡导/气候法规倡导47 17 图25. 过去12个月内的气候政策倡导类型48 18 图26. 与气候变化相关的政策倡 导的披露图27。支持集体、积极的气候政策立场或信函50图27a. 2023年与2024年进展对比50图28. 亚洲各国政府关注的气候相关优先事项51图29。披露其投资组合排放的投资者5322 图30. 对范围三排放进行测量的资产类别？图31. 高级情景分析发布55 23 图32. 符合TCFD建议（或相关气候报告框架）的气候信息披露发布26（包括ISSB）56 27 图32a. 2023年对比2024年进度56 图33。在物理韧性/适应性方面表现出深思熟虑的披露的投资者28至物理气候变化影响风险，以及/或提出采取的行动以增强28投资组合弹性（%）57 29 图33a. 2023年进度对比2024年57 29 图34。您正在实施哪些类型的应对物理风险的措施来提高33号项目的韧性？58 34 CEO序言 经济。新加坡正积极发展其绿色金融领域，通过新加坡绿色金融行动计划和可持续金融分类法等举措。香港正在培育一个繁荣的绿色和可持续金融中心，而韩国的气候政策正在加速，2024年宪法法院的裁决强化了气候行动的监管责任。东盟地区的各国也在取得进展。印度尼西亚于2023年启动了其碳交易所，以支持其碳中和目标，马来西亚正在推进其国家能源转型路线图，重点关注可再生能源和碳捕获技术。在整个地区，随着法规与ISSB标准相一致，自然披露标准的更新正在发生，同时正在制定分类法以促进绿色金融。与此同时，更多市场正在考虑采取更加强大的适应性和韧性建设策略。 为了长期全球气候稳定和全球碳中和目标。 投资格局正在演变。在一些司法管辖区，各方已将气候风险和机会整合到其投资组合管理中的投资者政治化。这增加了对投资者和投资者网络在明确和坚定不移地将投资者的受托责任包括整合财务重大物理风险、转型风险和气候解决方案机会的压力。 尽管面临这些挑战，采取气候行动的需求依然迫切。亚洲机构投资者日益增长的兴趣和行动表明，该地区的投资者将继续在资助向净零经济转型中发挥关键作用。这包括加快投资组合的脱碳、向亚洲新兴和发展中市场的缓解和适应解决方案进行资本分配，以及与公司合作实现可信和公正的转型，同时倡导政府实施更严格的气候政策。 Rebecca Mikula-Wright 首席执行官，亚洲气候变化投资者集团 这第六份AIGCC年度行业报告展示了亚洲主要机构投资者在应对气候变化方面的进展。随着气候危机不断加剧，亚洲及太平洋地区面临日益增长的气候影响，同时仍然是全球温室气体排放的重要来源。尽管已取得一些进展，但脱碳的速度仍然不够快，无法将全球变暖控制在为亚洲带来最大净经济效益的水平。 本报告为亚洲投资者应对气候变化进展提供了宝贵见解。我们希望它能进一步激发投资者行动，加快向净零经济转型，并构建一个既能保护又能提高投资者回报的更可持续的未来。 令人鼓舞的是，几个亚洲市场正见证显著的监管进步。中国碳排放交易体系，世界最大的，正推动关键领域的脱碳。日本的“GX”（绿色转型）战略正在刺激对脱碳的投资，包括可再生能源、氢能的创新以及供应链的发展，随着即将推出的日本排放交易体系的启动，预计将进一步加速其向低碳经济的转型。 全球能源格局正在经历快速转型和投资，这一变化由可再生能源技术进步、成本效益和全球能源安全担忧所驱动。然而，亚洲范围内持续的化石燃料投资以及亚洲之外的外部政策环境构成重大风险。 执行摘要 亚洲的机构投资者继续加强气候融入和行动。然而，这种步伐仍不足以将全球变暖限制在对亚洲带来最大净经济利益的水平。 去碳化全球经济和构建气候变化韧性对投资者的长期回报和亚洲各国政府的经济发展目标至关重要。1 本报告呈现了对亚洲投资者环境进步迄今为止最全面的评估。它基于对亚洲230位重要投资者的广泛桌面审查。2，管理资产（AUM）中值约为1000亿美元。这一群体包括113家资产所有者和117家资产管理公司，其中约80%总部位于19个亚洲市场。此外，报告还补充了来自参与2024年AIGCC气候投资调查的52位投资者的更详细数据。因此，该报告代表了亚洲地区的主流资本所有权和管理。 本报告中所详细阐述的进展，是通过投资者气候行动计划（ICAPs）期望阶梯进行评估的，该阶梯为投资者制定向碳中和经济过渡的计划提供路线图。这一框架为投资者气候行动提供了一种标准化方法，无论他们当前在应对气候挑战的哪个阶段，都构成了本报告结构和评估标准的基础。 关键进展领域（自去年以来） 这一年是根本性的、必要的进步的一年——反映了亚洲投资界对采取气候风险行动的明确认可。自去年以来（参见2024年《亚洲净零投资状况报告》），投资者通过能力建设和专业知识增长，在所有14项气候指标上都取得了改进。 气候解决方案投资与转型金融：投资者对投资气候解决方案的雄心有所提升（比去年增加22个百分点）。3现在，亚洲33%的投资者有针对气候解决方案或转型金融的目标或追踪投资。这表明了一个明显的趋势，投资者们竞相分配资本，并提高对即将从净零转型中受益的绿色和转型资产的投资暴露。然而，这些通常只与投资组合的一小部分相关。 在每个这些领域，资产所有者继续落后于资产管理人。然而，AIGCC新成立的资产所有者工作组努力弥合这一差距，并为资产所有者提供专业的支持和同行知识共享。总体而言，AIGCC成员在各方面持续超越，展现出领导力和先进融合的一流水平。 为了保护受益人免受气候灾害，投资者必须继续改进关键治理流程，同时推动实体经济脱碳，并将资本引导到转型和气候适应活动中。 化石燃料政策：去年以来，更多投资者采用了化石燃料政策（+15个百分点），现在亚洲机构投资者中有43%实施了相关政策。然而，有效支持化石燃料逐步减少或淘汰的政策仍然属于例外。随着投资者应对转型金融和国内化石燃料使用的淘汰期，重点仍然是扩大绿色能源解决方案的暴露并改善与政策制定者的对话。目标是影响政策框架，以推动投资者和各国层面的更好气候成果。AIGCC的政策团队在2024年专注于支持支持亚洲政府快速实现实体经济脱碳的政策。 ∙ 身体风险评估：评估和管理气候变化的影响仍然是投资者面临的挑战，但越来越多的投资者开始关注这个问题。去年新增12个百分点投资者，现在已有43%的亚洲投资者对投资组合进行了物理风险评估（比去年增长31%）。投资应对措施以增强投资组合的韧性和适应性仍处于初级阶段。亚洲绿色投资协会（AIGCC）继续专注于能力建设和与亚洲各国政府机构的合作，以推动增强经济体对迅速恶化的物理气候变化影响的适应性和韧性的政策。 ∙ 森林砍伐政策与策略：更多投资者已经采纳了森林砍伐政策（较去年增加9个百分点），现在有21%的投资者发布了有关森林砍伐的政策或策略。结果还显示，33%的投资者已经采纳了与生物多样性相关的策略或披露。过去一年中，由于金融影响，投资者对自然环境的关注显著增加。4自然界对亚洲的机构投资者变得更为清晰。 总结发现 这些总结性发现涵盖了AIGCC每年追踪的关键指标，并基于对亚洲230位投资者的分析。