本周策略观点03161市场还是围绕局势预期变化和不同资产冲

1、市场还是围绕局势预期变化和不同资产冲击来演绎的，已经接受了短期结束不了的事实，目前看情况依然胶着，特朗普也称美国暂时不会和伊朗达成结束战争的协议，当然能不能结束主要看以色列和伊朗的想法，具体有什么演绎推断，行业群也发了不少。 油价和美元指数双双站上100关口，风险资产继续被承压，尤其是流动性驱动的科技和有色等方向，但中国资产整体横向比较韧性，无论是A股还是港股，本周才是进一步 【本周策略观点0316】 1、市场还是围绕局势预期变化和不同资产冲击来演绎的，已经接受了短期结束不了的事实，目前看情况依然胶着，特朗普也称美国暂时不会和伊朗达成结束战争的协议，当然能不能结束主要看以色列和伊朗的想法，具体有什么演绎推断，行业群也发了不少。 油价和美元指数双双站上100关口，风险资产继续被承压，尤其是流动性驱动的科技和有色等方向，但中国资产整体横向比较韧性，无论是A股还是港股，本周才是进一步检验成色的时间。 2、周末说以色列弹药不够，又希望动员更多国家施压伊朗，看起来都像找TACO台阶。 市场思路比较清楚，关注点还是聚焦在霍尔木兹海峡的通航上，关注油价的锚。 A股看似不弱，但结构颠簸，轮动提速，一些新方向缩圈，量能有限下突破难成，赚钱效应其实一般。 这周大概率维持这种状态，指数4000点支撑预期有效，目前市场预期出初步结论的时间点在访华前。 港股也呈现比较好韧性，下跌就有大量资金南下抄底，周五中概股还逆势上涨，无论是恒生ETF还是恒生科技ETF，能够止跌就是底部信号。 3、国内方面十五五规划纲要发布，等外部情绪稳定后还是可以从中挖掘不少机会。 产业的催化主要集中在油气化工，核电新能源，商业航天和人民币国际化等方面。 高油价催生的通胀预期，会压制风险偏好，防御类资产走得更好点，上周结构就比较明显，大盘价值和低估值风格占优，HALO交易也在缩圈，往往需要等到油价确立顶部，再开始回落以后，科技成长方向才能有所表现，最快也是3月底。 4、结构上，周期里面选择简单，依旧是石油ETF上周也消化充分，粮食ETF筹码比较干净，也有化肥农药的催化。 化工ETF细分有受益也有受损，但整体偏错杀，依旧低吸。 HALO交易交易侧重到算电协同上，公用事业ETF本身也有很强的防御属性，银行ETF也走出超额，有绝对收益。 泛成长里面催化了新型能源体系，有主线气氛，科创新能源ETF和创业板新能源ETF支撑住了创业板指的周线反包，本周关注商业航天，卫星ETF和机器人ETF的机会。