高频选股因子周报：高频因子多数多空正收益，多粒度因子继续稳健表现。周度AI增强组合超额优于日度组合。

高频选股因子周报（20260309-20260313） 高频因子多数多空正收益，多粒度因子继续稳健表现。周度AI增强组合超额优于日度组合。 本报告导读： 余浩淼(分析师)021-23185650yuhaomiao@gtht.com登记编号S0880525040013 上周（20260309-20260313，下同）高频因子多数多空正收益，多粒度因子继续稳健表现。周度AI增强组合超额优于日度组合。 投资要点： 量化择时和拥挤度预警周报（20260313）2026.03.14低频选股因子周报（2026.03.06-2026.03.13）2026.03.13绝对收益产品及策略周报（260302-260306）2026.03.12风格Smart beta组合跟踪周报（2026.03.02-2026.03.06）2026.03.10大额买入与资金流向跟踪（20260302-20260306）2026.03.10 多粒度因子继续稳健表现：多颗粒度模型（5日标签）因子上周、3月、2026年多空收益为0.44%，0.87%，8.49%，多头超额收益为0.25%，1.08%，4.81%。多颗粒度模型（10日标签）因子上周、3月、2026年多空收益为0.87%，1.29%，7.12%，多头超额收益为0.38%，1.22%，4.46%。 周度AI增强组合超额优于日度组合：周度调仓的AI空气值增组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.27%/-0.40%，0.81%/-2.52%，4.56%/12.87%。日度调仓的AI空气值增组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.11%/-0.56%，0.71%/-2.62%，5.60%/13.91%。周度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为1.90%/0.46%，4.45%/-0.38%，1.19%/11.56%。日度调仓的中证500 AI增强宽约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.59%/-0.85%，1.29%/-3.54%，-3.55%/6.82%。周度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为1.31%/-0.14%，3.35%/-1.48%，2.48%/12.85%。日度调仓的中证500 AI增强严约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.66%/-0.78%，1.92%/-2.92%，1.15%/11.52%。周度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.48%/0.06%，2.89%/-1.16%，3.50%/11.65%。日度调仓的中证1000 AI增强宽约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.25%/-0.66%，2.11%/-1.94%，2.26%/10.41%。周度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为0.80%/0.38%，2.10%/-1.95%，3.21%/11.36%。日度调仓的中证1000 AI增强严约束组合上周、3月、2026年的超额/绝对收益率分别为-0.04%/-0.46%，1.20%/-2.84%，3.05%/11.20%。 风险提示。市场系统性风险、海外市场波动风险、模型误设风险。 目录 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总................................32.高频因子与深度学习因子分组收益..............................................................42.1.高频偏度因子............................................................................................42.2.下行波动占比因子....................................................................................52.3.开盘后买入意愿占比因子........................................................................62.4.开盘后买入意愿强度因子........................................................................72.5.开盘后大单净买入占比因子....................................................................82.6.开盘后大单净买入强度因子....................................................................92.7.改进反转因子..........................................................................................102.8.尾盘成交占比因子..................................................................................112.9.平均单笔流出金额占比因子..................................................................122.10.大单推动涨幅因子................................................................................132.11.深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）...............................142.12.深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）...............152.13.深度学习因子（多颗粒度模型-5日标签）........................................152.14.深度学习因子（多颗粒度模型-10日标签）......................................163.周度调仓的AI指数增强组合......................................................................163.1.周度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.....................................173.2.周度调仓的中证500 AI增强宽约束条件组合.....................................183.3.周度调仓的中证1000 AI增强宽约束条件组合...................................193.4.周度调仓的中证1000 AI增强严约束条件组合...................................204.风险提示........................................................................................................21 1.高频因子、深度学习因子以及AI增强组合表现汇总 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子历史与2026年IC，RankMAE，以及3月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表汇总了国泰海通证券金融工程团队开发的高频选股因子，深度学习因子以及多粒度因子历史与2026年IC，RankMAE，以及上周，3月及2026年的多空收益，多头超额收益及月度胜率。 下表展示了周度|日度调仓的空气指增，中证500 AI增强宽|严约束组合和中证1000 AI增强宽|严约束组合上周、3月及2026年的超额|绝对收益及周度胜率。 2.高频因子与深度学习因子分组收益 2.1.高频偏度因子 下图展示了月度换仓的高频偏度因子全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究(十九)——高频因子之股票收益分布特征》。（已对常规因子进行正交，下同）。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的高频偏度因子上周，3月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.2.下行波动占比因子 下图展示了月度换仓的下行波动占比因子全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（二十五）——高频因子之已实现波动分解》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的下行波动占比因子上周，3月，2026年度以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.3.开盘后买入意愿占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿占比全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿占比因子上周，3月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.4.开盘后买入意愿强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后买入意愿强度全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。因子的计算方式请参考专题报告《选股因子系列研究（六十四）——基于直观逻辑和机器学习的高频数据低频化应用》。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后买入意愿强度因子上周，3月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.5.开盘后大单净买入占比因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入占比全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入占比因子上周，3月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.6.开盘后大单净买入强度因子 下图展示了月度换仓的开盘后大单净买入强度全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的开盘后大单净买入强度因子上周，3月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.7.改进反转因子 下图展示了月度换仓的改进反转因子全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的改进反转因子上周，3月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.8.尾盘成交占比因子 下图展示了月度换仓的尾盘成交占比全市场3月，2026年度，以及2020年以来月度分组收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 下图展示了周度换仓的尾盘成交占比因子上周，3月，2026年度，以及2020年以来分组周度收益均值。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.9.平均单笔流出金额占比因子 下图