受地缘政治扰动 铁矿石价格震荡偏强运行

发布时间：2026-03-16 09:10:46作者：建信期货来源：建信期货 行情复盘 3月13日，铁矿石期货主力合约收涨2.33%至811.5元。 持仓量变化 3月13日收盘，铁矿石期货持仓量：-9239手至471496手。 背景分析 上周澳巴发运调头回落，一季度受天气因素影响，整体发运量处于偏低位置运行。上周到港量有所反弹，后续或在中等偏低位置震荡运行。需求端，春节前日均铁水产量小幅修复至230万吨以上水平，需求韧性保持在较好状态，节后首周继续上行，而后有所回落，主要或受两会期间部分钢企限产影响。 后市展望 当前一季度供应相对偏紧，而需求端两会期间仍面临一定政策上的压力，但整体复产节奏有望加速，受地缘政治扰动，矿价已开始反弹，待地缘扰动逐步褪去后，基本面或助推矿价继续阶段性走强，但过高的港口库存与全年供应增长预期将继续压制矿价上方空间。 研报正文研报正文 一、行情回顾与后市展望一、行情回顾与后市展望 3月12日，铁矿石期货主力2605合约震荡上行，开盘后震荡走高，随后震荡运行，收报795.5元/吨，涨1.34%。 1.1现货市场动态与技术面走势：现货市场动态与技术面走势： 现货市场：3月12日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上调2.6-2.8美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日上涨4-11元/吨。 技术面：铁矿石2605合约日线KDJ指标继续上行;铁矿石2605日线MACD指标红柱连续5个交易日有所放大。 1.2后市展望：后市展望： 目前基本面上，上周澳巴发运调头回落，一季度受天气因素影响，整体发运量处于偏低位置运行。上周到港量有所反弹，后续或在中等偏低位置震荡运行。需求端，春节前日均铁水产量小幅修复至230万吨以上水平，需求韧性保持在较好状态，节后首周继续上行，而后有所回落，主要或受两会期间部分钢企限产影响。 整体而言，当前虽然仍处需求淡季，但目前利润表现不差，螺纹、热卷高炉吨钢利润均处于正区间，利润驱动下，两会后复产节奏或将有所加快。库存方面，钢厂节前补库较为充分，经节假日消耗后明显回落，预计后续库存可用天数或将继续回落至20天左右水平。港口库存小幅累积，主要受到港量回落与节假日期间下游产量偏低的影响。考虑到3月到港量仍将中低位置震荡运行，而下游钢企生产节奏或将逐步恢复，预计后续港库将维持在1.7亿吨左右，整体仍在历史高位。 总体而言，当前一季度供应相对偏紧，而需求端两会期间仍面临一定政策上的压力，但整体复产节奏有望加速，受地缘政治扰动，矿价已开始反弹，待地缘扰动逐步褪去后，基本面或助推矿价继续阶段性走强，但过高的港口库存与全年供应增长预期将继续压制矿价上方空间。 二、行业要闻二、行业要闻 全国人大代表、河钢集团有限公司总经理王兰玉表示，中国钢铁行业智能化转型成效显著，智能化、数字化新技术广泛应用。当前，“AI+钢铁”蓬勃发展，超过95%的钢铁企业已将数字化转型战略纳入企业总体发展进程。未来，将人工智能更多应用在炼钢智能化流程、高端新产品研发、减污降碳方面，将有效提升中国钢铁产品的国际竞争力。 三、数据概览三、数据概览 关联品种关联品种铁矿石所属公司：建信期货