财经要闻
- 沙特、阿联酋、伊拉克、科威特将合计减产石油至多670万桶/日。
- 中国外交部发言人郭嘉昆表示能源安全对世界经济至关重要，中方将采取必要措施保障自身能源安全。
- 开源AI智能体OpenClaw在全球掀起热潮，国内已有多家互联网大厂跟进，腾讯旗下全场景AI智能体WorkBuddy正式上线。
宏观策略
- A股市场震荡上行，成长行业领涨，资源通信行业先抑后扬。
- 市场担忧中东局势升级引发全球资本市场动荡，油价飙升带来的“滞胀”担忧压制了风险偏好。
- 国内宏观政策基调进一步明朗，央行明确将灵活运用降准降息工具，保持流动性充裕。
- 预计上证指数维持小幅震荡整理的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。
- 短线建议关注通信设备、半导体、电子元件以及消费电子等行业的投资机会。
行业公司
- 基础化工：中东地缘局势突变推动油价大幅上涨，化工品价格整体延续回暖。行业估值低于历史平均水平，维持“同步大市”的投资评级。
- 食品饮料：过节行情回落，板块“高落低补”。板块估值连续两个月下降，主要原因是2025年前三季度食品饮料上市公司的业绩实现增长。建议关注接近产业链上游、经营大宗原料个股的投资机会。
- 光伏：通威拟收购青海丽豪加速行业洗牌，行业进入需求淡季整体表现平稳。建议关注钙钛矿电池/晶硅钙钛矿叠层电池、储能逆变器、一体化组件厂头部企业。
- 传媒：春节档票房不及预期，影片票房、观影人次、平均票价均下降。建议关注在优质内容建设、IP孵化、衍生品授权等全产业链变现能力方面具备竞争优势的影视内容公司以及影院运营效率高、非票收入占比高的头部院线公司。
- 新材料：2月新材料板块走势强于沪深300，基本金属价格普遍上涨，全球半导体销售额继续同比增长。维持行业“强于大市”的投资评级。
- 机械：顺周期机械复苏持续，AI、人形机器人产业蓬勃发展。建议继续关注复苏持续、盈利稳定，分红和股息率较高的顺周期机械龙头，以及人形机器人本体及核心零部件龙头。
- 电力及公用事业：AI赋能绿色转型，双轮驱动电力投资新纪元。建议从中长期投资的视角，以哑铃策略配置电力相关资产。
- 汽车：政策托底稳增长，智驾政策加速落地。建议重点关注智能驾驶赛道和机器人与液冷赛道。
