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1.6T光模块连接器液冷
- 短期变化:泰科和安费诺年后2月底通过审厂,具备供货资质,进入量产准备阶段。
- 渗透率趋势:800G时代风冷,1.6T时代液冷渗透率30%,3.2T时代100%液冷。
- 财务测算:假设公司获得20%市场份额,2027年增量收入超20亿,利润约5亿。
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GPU冷板业务
- TIM材料重要性:GB系列板子从硅脂升级为液态金属(Rubin代),价值量提升5倍;镀金防腐蚀设计增加液态金属应用概率。
- 市场布局:公司在台湾散热市场占50%份额,已拿下多个国内CSP量产项目(单项目2亿)。
- 激励政策:公司推出26/27/28年利润激励(50%/100%/200%增长),下半年或追加冷板+TIM材料贡献的更高激励。
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量产与出海进展
- 国内进展:已成为两家CSP的Tier1供应商,争取第三家。
- 海外布局:公司具备50e产能,旨在下半年争取出海Tier1机会,核心依赖稳定量产和交付能力。