重点推荐
1. 价格水平进一步回升——国内观察：2026年2月通胀数据
投资要点：2026年2月CPI同比1.3%，环比1.0%；PPI同比-0.9%，环比0.4%。
核心观点：
- 2月CPI同比上行主因是春节错位影响。
- 剔除春节影响，食品价格表现弱于季节性，鲜菜拖累明显。
- 服务消费及部分消费品价格超季节性上涨。
- 核心CPI年内中枢抬升的确定性较强，2月同比升至1.8%，环比0.7%。
- PPI降幅继续收窄，油价快速上行推动PPI环比连续5个月正增长，年内转正时间可能早于预期。
- PPI上行的三大动力：输入性通胀、反内卷成效、新兴产业需求。
风险提示：国内政策落地不及预期、房地产投资超预期下滑、地缘政治局势风险、美国通胀超预期。
2. 存储涨价致消费电子市场承压，博通受益AI需求业绩超预期——电子行业周报2026/3/2-2026/3/8
投资要点：受存储芯片价格上涨影响，2026年PC及智能手机市场面临终端售价提升与产品降配的双重压力。
核心观点：
- 全球PC出货量将同比下降11.3%，ASP上涨使市场收入小幅增长1.6%。
- 智能手机市场全年出货量下滑12.9%，收入同步下降0.5%。
- 市场份额加速向头部厂商集中，低价机型生存空间压缩。
- 存储成本持续高企引发终端产品“降配”趋势，压缩市场规模。
- 博通2026财年第一财季业绩超预期，AI收入同比激增106%，预计第二财季营收同比增长47%。
- AI投资过热趋势或出现阶段性缓和，建议逢低关注结构性机会。
投资建议：
- AIOT领域：乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微等。
- AI创新驱动板块：算力芯片关注寒武纪、摩尔线程等；光器件关注源杰科技、中际旭创等。
- 上游供应链国产替代：北方华创、中微公司等。
- 价格触底复苏的龙头标的：新洁能、扬杰科技等。
风险提示：下游需求复苏不及预期、国产替代进程不及预期、地缘政治风险。
财经新闻
- 交通运输部部长刘伟：“十五五”时期重点深入实施“人工智能+”行动。
- 特朗普称对伊朗战事“已基本结束”。
- G7达成共识，暂不释放战略石油储备。
A股市场评述
上交易日上证指数回落收阴，再度在60日均线处获得支撑。指数处于30日均线之下，60日均线之上，短线或呈区间震荡态势。深成指、创业板双双回落，在各自支撑位附近，30分钟线指标有所修复。
市场数据
（具体数据及评级说明见原文）
