计算机-行业周观点第51期：“AI+企业软件”协作趋势强化，美股软件悲观预期扭转

行业周报|计算机 证券研究报告2026年03月08日 “AI+企业软件”协作趋势强化，美股软件悲观预期扭转 计算机行业周观点第51期 核心结论 分析师 美股软件股逆势反弹，BVP纳斯达克新兴云指数至底部连涨九个交易日，涨幅达17.45%。1月12日，Anthropic推出了Claude大模型的Cowork工具及行业插件。这些覆盖法律、金融、销售、营销和数据分析等多领域的插件，使AI能自主处理文件、编辑组织并自动化多步骤任务，其展现出的高度自主性，被视作对传统SaaS席位制收费模式的正面挑战。到2月初，市场开始担心AI可能不仅提升生产力，还可能替代传统软件功能，引发了投资者对传统软件业务模式的深度忧虑，美股软件股大跌。1月13日-2月23日，BVP纳斯达克新兴云指数跌幅较大，达-26.86%。2月24日，美股软件股止跌反弹，2月24日-3月6日，BVP纳斯达克新兴云指数涨17.45%。 郑宏达S0800524020001zhenghongda@research.xbmail.com.cn卢可欣S0800525080006lukexin@research.xbmail.com.cn 相关研究 计算机：两会首提“智能经济新形态”，人工智能顶层设计持续强化—2026-03-05计算机：英伟达LPU方案印证专用推理芯片的可行性2026-03-01计算机：应用驱动Infra强需求—计算机行业周观点第50期2026-02-28 “AI+企业软件”协作趋势强化：Anthropic发布企业级产品更新，但大力宣传与现有SaaS厂商的深度集成与联合开发。2月24日，Anthropic对Claude Cowork进行升级，为其推出全新AI插件。在Claude Cowork中，Claude不再作为独立的聊天机器人使用，而是可以集成到企业软件工具中，用户无需离开当前窗口即可提取上下文信息和数据。新插件将帮助Claude更高效地完成各项任务，例如在私募股权工作中构建场景模型、在人力资源领域撰写职位描述和录用通知书、为设计相关工作编写创意简报等。 发布更新的同时，Anthropic提及这些专业服务插件背后有专业软件服务商的支持：例如与Thomson Reuters合作构建AI法律服务平台，与FactSet、标普和伦敦证券交易所集团等公司合作开发金融服务插件，并与阿波罗全球管理Apollo合作开发私募股权工具等。SaaS巨头Salesforce旗下的Slack、网络签名服务公司DocuSign、财税软件公司Intuit等也参与了合作。 Anthropic产品负责人强调AI对企业软件的“赋能”而非“取代”。Anthropic的Claude AI模型产品负责人Scott White在发布会上表示，公司的目标是消除人们在工作上使用AI的方式与他们所用的工具之间的隔阂。并表示，将市场表现与单一产品发布联系起来“有点过度解读”，公司的AI模型正在帮助企业客户实现增长。通过本次更新，用户将能够更方便地与Claude互动，让其更像一个“真正的、功能齐全的虚拟协作者”。White否认AI智能体会取代传统软件服务公司：“这并不是一款试图接管或覆盖所有工作流程的产品。我们提供的是基础设施和智能能力，让我们的合作伙伴或客户能够把自身的业务知识、专业经验、长期建立的信任关系以及他们的客户，一并带入这个体系中。” 风险提示：AI技术进展不及预期、行业竞争加剧、国际环境发生变化。 西部证券2026年03月08日 报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系，基于报告发布日后6-12个月内公司股价（或行业指数）相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中，A股市场以沪深300指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 联系地址 联系地址：上海市浦东新区耀体路276号12层北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦513室深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C联系电话：021-38584209 免责声明 本报告由西部证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供西部证券股份有限公司（以下简称“本公司”）机构客户使用。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非收件人（或收到的电子邮件含错误信息），请立即通知发件人，及时删除该邮件及所附报告并予以保密。发送本报告的电子邮件可能含有保密信息、版权专有信息或私人信息，未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播、复制、转发或以其他任何形式使用，发件人保留与该邮件相关的一切权利。同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时、安全、无遗漏、无错误或无病毒，敬请谅解。 本报告基于已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点，本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用，并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证。客户不应以本报告取代其独立判断或根据本报告做出决策。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素，必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确，不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。 在法律许可的情况下，本公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此，投资者应当考虑到本公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接，本公司不对其内容负责，链接内容不构成本报告的任何部分，仅为方便客户查阅所用，浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示（包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度官方贴吧、论坛、BBS）仅为研究观点的简要沟通，投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“西部证券研究发展中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经西部证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91610000719782242D。