计算机行业周观点：AI概念带动恒生科技修复，AI+应用加速发展

评级及分析师信息 恒生科技横盘震荡，AI发展空间巨大：恒生科技短期涨幅过大，过去一周恒生科技进入震荡，但指数在5月6日至5月10日期间周环比仅微跌0.23%，接近4000点。腾讯：股价震荡困境改善，“AI+”领域成就突出，其中包括数字人、游戏、内容、医疗等方面。网易游戏业务发展稳健，AI+助力多元业务增长：基于底层伏羲AI大模型，《逆水寒》手游中首创虚拟系统“大宋头条”。具体而言，AI大模型等自研技术已全面渗透赋能网易核心业务，在数字内容和工业制造等领域快速落地，此外游戏、教育、工业领域全面开花。 AI布局稳步推进，阿里、美团AI项目加速落地：5月9日发布的通义千问2.5相比上一版本，迎来全面提升。根据券商中国消息，相比上一版本，2.5版模型的理解能力、逻辑推理、指令遵循、代码能力分别提升9%、16%、19%、10%，中文能力更是持续领先业界。美团2023年本地生活业务增速明显，AI服务新助手“问小袋”有望提升用户本地生活使用体验：从产品的角度看，美团推出“问小袋”，有助于提高交易效率。因为AI不仅能够通过智能匹配减少用户消费选择时的思考时间，还可以让消费者做出较为合理的消费决策，从而提高外卖订单的交易转化率。 研究助理：孟令儒奇邮箱：menglrq@hx168.com.cn联系电话： 智能出行服务需求增加，小米、商汤加速布局AI+智能汽车产业：小米城市NOA迎来新进展，智能驾驶进程或将再突破。根据雷军社交平台消息，小米SU7城市NOA目标为4月开启用户测试，5月正式开通10城，8月全国开通。商汤：大模型+大算力，构建共 生 共赢智能汽车产业新局面：基于多模态大模型、大语言模型、文生图模型等能力组合，商汤绝影构建了以多模态场景大脑为核心的一系列全景感知、主动关怀且富有创造力的大模型座舱产品。根据盖世汽车消息，截至2023年12月，商汤绝影已与本田、比亚迪、长城等超过30家国内外车企合作，覆盖超90款车型，累计交付195万辆智能汽车。 投资建议 受 益 标的： 国产算力链：恒为科技、海光信息、神州数码、拓维信息、泰 嘉 股份、开普云等； N V链：淳中科技、工业富联，浪潮信息，紫光股份等； 液 冷 ：英 维克、 飞荣达 、双 环传动 、海鸥 股份 、朗威 股份等； 算力租赁：润泽科技、润健股份、奥飞数据、亚康股份，云赛 智 联、首都在线等；A I +办公：金山办公、万兴科技、福昕软件、汉仪股份； A I +保险：新致软件； A I +电商：光云科技、焦点科技、虹软科技；A I +教育：科大讯飞、鸥玛软件、佳发教育；A I +小说：掌阅科技、中文在线；长 文 本工具链：拓尔思、云从科技。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件 正文目录 1.本周热点：AI持续推动恒生科技，AI+应用超速发展..................................................................................................................42.本周热点内容......................................................................................................................................................................................52.1.恒生科技横盘震荡，“AI+游戏”发展空间巨大.......................................................................................................................52.2.AI布局稳步推进，阿里、美团AI项目加速落地......................................................................................................................92.3智能出行服务需求增加，小米、商汤加速布局AI+智能汽车产业......................................................................................132.4.投资建议...............................................................................................................................................................................................163.本周行情回顾....................................................................................................................................................................................173.1.行业周涨跌及成交情况..................................................................................................................................................................173.2.个股周涨跌、成交及换手情况.....................................................................................................................................................183.3.核心推荐标的行情跟踪..................................................................................................................................................................193.4.整体估值情况....................................................................................................................................................................................204 .本周重要公告汇总...........................................................................................................................................................................205 .本周重要新闻汇总...........................................................................................................................................................................236 .历史报告回顾....................................................................................................................................................................................327.风险提示.............................................................................................................................................................................................33 图表目录 图表1恒生科技4月26日-5月10日涨幅......................................................................................................................................5图表2 2024-05-06至2024-05-10恒生科技具体标的涨跌幅..................................................................................................5图表3GiiNEX简介...................................................................................................................................................................................6图表4《蛋仔派对》官网截图...............................................................................................................................................................7图表5《逆水寒》官网截图....................................................................................................................................................................7图表6网易2023年研发投入.................................................................................................................................................................7图表6Open Compass测评通义千问2.5结果...................................................................................................................................9图表7通义千问2.5对比2.1版本及GPT-4.............................