电力现货市场下的增收思路与交易策略
增收思路与交易策略 新能源已经发展成主力电源并将持续增加，电力市场规模全球第一 市场化交易电量61795亿千瓦时 2025年电力供应方面，新增装机将达到5亿干瓦，其中风电、光伏发电装机合计新增超过3亿干瓦。届时，风电、光伏发电装机占比将接近全球的50%（当前占比已经超过45%) 预计2025年全国全社会用电量为10.4万亿干瓦时，同比增长6%左右。用电量全球占比将达到1/3 引入电力现货市场的原因：分时定价反映供需变化，应对新能源挑战 政策动态：新能源全面入市，电力现货市场加速放开 目录 1.增收逻辑：营销交易引领经营转型2.交易策略：多目标化高频报价操盘3.技术支撑：数据、算法与平台融合 投资决策做得好：基于年度现货市场价格水平优化投资决策 投资决策做得好：不同类型电源现货捕获价（基于实时价格的价值评估） 生产运行管得好：用户曲线关键的不是平均价传导，而是峰谷价传导 生产运行管得好：用户曲线关键的不是平均价传导，而是峰谷价传导(续) 结算均价全方位反映能源企业的生产经营状况营销交易算得好： 各现货市场中的新能源电站发电量目前主要由场站生产运行和电网调度运行决定，与市场规则基本无关，因此暂时在评价时不考虑电量因素的影响。 目录 1.增收逻辑：营销交易引领经营转型 2.交易策略：多目标化高频报价操盘 3.技术支撑：数据、算法与平台融合 交易策略优化思路 交易动作：从离散交易到连续交易（连续化帮助更好地发现价格） 传统误区： 1.注重盘前信息、忽视盘中变化（市场快速反应能力）； 2.注重机制原理、忽视平台支撑（交易技术）。 策略理念：从确定性思维到概率型思维 确定性思维(工程师) 概率化思维(交易员) 交易最短周期是日前，因此总是存在不同程度的预测偏差与不确定性金融领域需要控制的是期望收益=挣钱概率*挣钱数量+赔钱概率*赔钱数量多日小赔，少日大挣是激进策略：大赔大赚策略最危险；长期挣小钱，规避大赔风险属于稳健策略。 来源于电力系统传统作法控制负荷预测偏差，减少系统不平衡从日前开始、往日内、实时逐步逼近，追踪状态量偏差并及时应用各种手段控制偏差电力系统是一个遵循不变规律的物理系统 技术方法：从因果逻辑到相关逻辑 因果逻辑 系统复杂性增加 相关逻辑 参与方主体数目增加，与方对市场的理解加深市场规则的完善和复杂化，如加入了反身效应，即负反馈机制，一致预期下的套利导致价差反转可提前预知的因果关系弱化，确定性降低 交易系统运行初期，参与方对规则不清楚·存在规则漏洞，可以通过演绎推理得到价差方向系统的供需情况可以预期，例如，温度高，山西空冷机组占比大，导致爬坡困难，实时出清调用高成本机组，导致日前价格低于实时价格 时序上的相关逻辑 前n天价差·去年同期价差 综合性的相关逻辑 风相似点平均价差：负荷调节率因子决策树因子 目录 1.增收逻辑：营销交易引领经营转型2.交易策略：多目标化高频报价操盘3.技术支撑：数据、算法与平台融合 发电企业需要完成精细化、市场化导向的经营转型 由资源型组织变成技术型组织 技术平台建设思路与管控模式需要变化 Thanks!
