机械行业周报：2月挖掘机出口同比增长37.2%，海外科技巨头签署自主供电承诺

机械行业周报 本报告导读： 机械行业《两会聚焦人形机器人等科技赛道；宝马、三星加速人形机器人工厂端应用落地》2026.03.08机械行业《燃机巨头订单旺盛，机器人基础模型Pi 06鲁棒性提升》2026.03.03机械行业《春节后气体整体表现偏弱；广钢气体中标海南商业航天发射场氦气采购项目》2026.03.01机械行业《具身模型Pi 06鲁棒性大幅提升，国内人形初创百亿估值俱乐部增加至6家》2026.02.28机械行业《出口链月度跟踪：主要航线海运费同比持续下滑，2月美国住房市场指数同比-14.29%》2026.02.26 上周（2026/3/2-2026/3/6）机械设备指数涨跌幅为-2.51%。挖机出口高增，工程机械景气度延续，两会定调新质生产力，培育发展新动能，海外科技巨头签署自主供电承诺，AIDC发电设备关注度持续提升。 投资要点： 工程机械：挖机出口高增，行业景气度延续。根据中国工程机械工业协会数据，2026年2月挖掘机实现销量17226台，同比下降10.6%，其中内销6755台，同比下降42%；外销10471台，同比增长37.2%。2026年1-2月累计销售挖掘机35934台，同比增长13.1%，其中内销15478台，同比下降9.19%；外销20456台，同比增长38.8%。 2026年政府工作报告明确加快培育新动能，战略性新兴产业与未来产业成为政策重点发力方向。2026年政府工作报告明确提出“加紧培育壮大新动能”，以现代化产业体系建设为核心抓手，重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业，同步前瞻布局未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业赛道。同时进一步强调推动先进制造业与现代服务业深度融合，明确提出打造“智能经济”新形态。 海外科技巨头签署自主供电承诺，AIDC发电设备关注度持续提升。微软、谷歌、OpenAI、亚马逊、Meta、xAI及甲骨文等七家美国科技公司代表在白宫签署相关文件，承诺推动自主供电能力建设。随着人工智能及数据中心建设加速，电力需求快速增长。国际能源署预计，到2030年全球数据中心电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时。市场普遍认为，在AI产业扩张背景下，电力基础设施可能成为重要约束因素，包括涡轮机供应不足、电网扩建进度偏慢等问题。随着海外AIDC建设持续，发电侧需求有望持续释放。风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总.......................................................................................32.重点宏观数据.......................................................................................53.细分子行业数据汇总............................................................................73.1.工程机械行业.................................................................................73.2.机床及工业机器人行业...................................................................73.3.轨交行业........................................................................................83.4.油服设备行业.................................................................................83.5.船舶及集装箱行业..........................................................................93.6.光伏行业......................................................................................103.7.锂电行业......................................................................................103.8.半导体设备行业............................................................................104.重点公司盈利预测..............................................................................125.风险提示............................................................................................15 1.上周行情汇总 3月2日至3月6日机械设备板块跌幅大于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数-2.51%，沪深300指数-1.07%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第17位。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 激光设备上周涨跌幅位列第一。3月2日至3月6日机械行业各子板块中，激光设备上涨9.44%，位列各子板块第一。其余涨跌幅前五板块分别为纺织服装设备、能源及重型设备、轨交设备Ⅲ、制冷空调设备。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年3月6日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+59.66%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+21.65%。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，国家铁路局，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本 公 司 是 本 报 告 所 述中 国通 号(688009),绿 的谐 波(688017),时代 电 气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516),广钢气体(688548)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),绿的谐波(688017),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516),广钢气体(688548)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发