中信汽车持续看好北美燃气机产业链投资机会卡特彼

卡特彼勒宣布，将与微电网开发商OnePWR Solutions及碳管理企业Vero3展开深度战略合作，打造燃气轮机+燃气/柴油发电机+储能电池能源供给体系，首期项目500MW今年内落地 1）业绩期无需担忧：潍柴集团2026Q1迎来“开门红”：营业收入预计突破1000亿元，利润突破50亿元，创下近五年新高。 我们预计潍柴动力25Q 【中信汽车】持续看好北美燃气机产业链投资机会！ 卡特彼勒宣布，将与微电网开发商OnePWR Solutions及碳管理企业Vero3展开深度战略合作，打造燃气轮机+燃气/柴油发电机+储能电池能源供给体系，首期项目500MW今年内落地 1）业绩期无需担忧：潍柴集团2026Q1迎来“开门红”：营业收入预计突破1000亿元，利润突破50亿元，创下近五年新高。 我们预计潍柴动力25Q1同有不俗表现2）虽然近期欧洲天然气价大幅上涨引发了市场担忧，但美国数据中心使用能源60% 以上为天然气，这一能源结构不会因为短期波动而直接大幅调整。 且其他可再生能源（光伏、水电等）很难满足数据中心全年8000小时无休的要求，因此我们认为战争扰动并不会影响燃气机在数据中心成为主供电源的趋势3）国内厂商陆续出海，东方电气50MW 燃气轮机获加拿大订单，更加证明了趋势并没有发生任何改变、且会更多国内企业受益于此趋势 我们认为市场对于燃气发动机在北美发电市场的重要性、潍柴动力公司在能源发电市场布局的稀缺性、北美业务进展程度上仍存在较大预期差，持续推荐！ 此外我们认为在燃气发动机成为主电设备的大趋势之下，产业链企业同样有望显著受益：银轮股份（热交换、后处理）、天润工业（曲轴、连杆）、鹰普精密（缸体铸造件）、中原内配（缸套、活塞）、威孚高科（燃喷系统）等