国联民生通信德科立核心观点速览各位领导核心结论给大家同

各位领导，核心结论给大家同步一下，重点聚焦德科立的布局机会： 核心主线紧盯微软1.6T 光模块和硅光渗透，这是今年通信最硬的业绩线。 德科立：拐点已现，不是短期炒作Q4业绩大超预期：营收2.82亿、利润3300多万，创历史新高，实打实由DCI 业务驱动，业绩拐点确认。 产 【国联民生通信德科立核心观点速览】 各位领导，核心结论给大家同步一下，重点聚焦德科立的布局机会： 核心主线紧盯微软1.6T光模块和硅光渗透，这是今年通信最硬的业绩线。 德科立：拐点已现，不是短期炒作Q4业绩大超预期：营收2.82亿、利润3300多万，创历史新高，实打实由DCI业务驱动，业绩拐点确认。 产能全面开花：无锡一期已爬坡，泰国基地月底投产，年底无锡二期落地，保守支撑32亿年产值，增长有保障。 三驾马车，两匹已起跑DCI（当下核心）：全球市场超500亿美元，公司订单已破1 亿且正在交付，这是最确定的增量。 1.6T光模块（高景气）：800G/1.6T已送样，早期投了上游铌奥光电，卡位AI算力大潮。 OCS（长期布局）：市场空间大，但近两年不贡献业绩，暂时只看前两项。 投资建议基于业绩拐点+ AI高景气+产能释放，当前是布局德科立的重要时点。