集装箱航运
- 市场分析：地缘冲突导致霍尔木兹海峡通行量下降，近月运价涨幅高于远月。EC指数连续三日涨停，SCFI欧线报1463.4点，环比下降；SCFI欧线报1420美元/TEU，环比上涨。
- 逻辑分析：主流船司3月上半月运价中枢1800-2300美金/FEU，下半月报价中枢2200-2300美金。地缘冲突对运价的影响取决于持续时间，需关注船司绕航及调价动作。
- 交易策略：单边交易建议止盈，关注地缘动态和船司动作；套利观望。
干散货航运
- 市场分析：BDI指数报2242点，环比上涨；BCI、BPI、BSI指数均上涨。
- 逻辑分析：春节后中国工厂复工复产，运输需求回暖，地缘政治冲突推动运价全线上涨。铁矿石与煤炭运输需求回升，南美粮食丰收支持巴拿马船型运价，灵便型船市场活跃。地缘冲突可能导致燃油成本、保险费和战争风险附加费上涨。
- 关键数据：BCI-C3航线报价23.98美金/吨，BCI-C5航线报价10.49美金/吨；BPI-P6期租航线报价18970美金/天，BPI-P3A期租航线报价23000美金/天。
碳排放市场
- 中国碳市场：CEA开盘价81.50元/吨，收盘价80.70元/吨，上涨0.19%。市场交易平淡，价格稳定。短期受Q2用电需求改善支撑，但CEA2025配额未发放，市场活跃度低迷。
- 欧盟碳市场：EUA拍卖价68.77欧元/吨，上涨0.51%。天然气供应短缺引发配额短缺，能源成本提高，市场政策不明朗。中东地缘冲突推高欧洲天然气价格，气价飙升导致“气转煤”趋势强化，阶段性提升碳排放配额需求。
- 逻辑分析：国内碳价短期受限，中长期预计高于2025年。欧盟碳市场受政策不确定性影响，价格低位震荡。气价飙升和“气转煤”趋势对碳价形成支撑。
行业资讯
- 集装箱航运：赫伯罗特、达飞海运、日本三大航运巨头暂停波斯湾航运作业；中远海运暂停相关航线新订舱业务。
- 干散货航运：伊朗伊斯兰革命卫队指挥官威胁击毁通过霍尔木兹海峡的船只；英国Union Maritime拟进入大型散货船新造市场。
- 碳排放市场：内蒙古达茂旗绿色纯净金属冶炼项目点火试生产，预计年减排二氧化碳25万吨；欧盟排除暂停CBAM的可能性；2月份中国制造业PMI为49%，景气水平回落。
