华泰金属铝锌伊朗事件形成短期催化与中期基本面共振电解

【电解铝】：伊朗事件短期催化最明显标的 目前来看伊朗局势还在继续升温，霍尔木兹海峡或处于实际封锁状态（船只不敢过去），产能上看此次事件涉及所有海湾国家电解铝产能的出口，其中阿联酋EGA260万吨，巴林160万吨，伊朗本土70万吨，合计受影响年产能约500万吨规模，若封锁持续存在，对铝供给形成显著影响；此外原油价格提振对铝电力成本提振明显，电解铝电力成本占比3 【华泰金属】铝、锌：伊朗事件形成短期催化，与中期基本面共振 【电解铝】：伊朗事件短期催化最明显标的 目前来看伊朗局势还在继续升温，霍尔木兹海峡或处于实际封锁状态（船只不敢过去），产能上看此次事件涉及所有海湾国家电解铝产能的出口，其中阿联酋EGA260万吨，巴林160万吨，伊朗本土70万吨，合计受影响年产能约500万吨规模，若封锁持续存在，对铝供给形成显著影响；此外原油价格提振对铝电力成本提振明显，电解铝电力成本占比30%以上，因此铝价与天然气、原油价格高度相关，因此综上铝或是有色品种中受霍尔木兹海峡影响最大的品种。 基本面方面，本周节后无明显变化，下游复工正常进行，库存继续季节性累库，订单在边际好转，继续看多铝板块公司：华通线缆、云铝股份、天山铝业、创新实业。 【锌】：伊朗大部分锌精矿出口至国内，火烧云之后锌矿长期供给明显降速伊朗大部分锌精矿出口至国内，因此伊朗事件对沪锌的供给扰动存在明显利多，叠加3-4 月锌基本面预期尚好，火烧云放量之后，远期27年锌供给存在强约束，因此建议投资者增加对锌板块长期关注度。