地缘危机催化大宗强势

市场行情分析

• 股票市场：A股低开高走，分化显著。上证指数上涨0.47%，逼近前期高点；深证成指下跌0.20%，创业板指下跌0.49%。市场呈现权重领涨、个股普跌特征，油气开采、贵金属、军工等资源品及避险板块全面爆发，“三桶油”集体涨停。成交额3.05万亿，较前一交易日大幅放量21.6%。
  • 资源品全面爆发：石油石化板块大涨7.56%，中国海油、中国石油、中国石化“三桶油”集体涨停。煤炭、有色金属、建材、钢铁板块分别上涨3.63%、3.17%、0.44%、0.37%。
  • 军工板块大涨：国防军工板块上涨2.72%，雷科防务、中天火箭等涨停。
  • 传媒板块领跌：传媒板块下跌3.95%，前期AI概念涨幅较大，叠加海外科技股下跌，市场风险偏好下降。
  • 市场风格切换：地缘冲突或主导短期行情，红利指数大涨2.20%领涨宽基指数，表明短期市场风险偏好或持续受中东局势影响，避险情绪或仍将维持。若美伊冲突持续升级，周期资源品或将延续强势；反之，若冲突快速缓和，市场风险偏好或将重新提升。
• 债券市场：国债期货市场全线上涨，30年期主力合约表现最为强势，收盘价112.74元，上涨0.55%。央行当日开展190亿元7天期逆回购操作，单日净投放190亿元，短端资金利率普遍下行。
  • 避险情绪与政策预期博弈：今日国债期货开盘即呈现上涨态势，美国和以色列对伊朗发动军事打击引发全球避险情绪，资金涌入国债等安全资产。3月4日-5日两会召开，市场或将聚焦财政赤字率、专项债规模、地产支持政策等方面。
• 商品市场：南华商品指数大涨2.64%，市场呈现普涨格局，贵金属、航运、能源化工领涨。
  • 贵金属和原油大涨：美以联合袭击伊朗，国际黄金、原油价格大幅上涨，伦敦金现盘中突破5400美元/盎司，布伦特原油价格最高涨至82.37美元/桶。
  • 生猪期货延续偏弱走势：生猪期货下跌1.92%，报11220元/吨，全国外三元生猪均价同比跌幅高达25.57%。

交易热点追踪

• 近期热门品种梳理：
  • AI应用：阿里千问、谷歌GEMINI等为代表产品应用加速，关注应用场景转化、产品技术升级突破。
  • 商业航天：商业航天司成立，大力支持发展，关注国内可回收火箭发射情况、SPACEX等海外龙头技术突破。
  • 核聚变：中上游环节产业化提速，关注项目进展推动情况、行业招标情况。
  • 量子科技：技术突破，战略新兴产业，关注国内政策支持力度、国内外重点项目进展。
  • 脑机接口：十五五政策支持，海外技术进步，关注国内技术进步、国外公司项目进展。
  • 机器人：产品持续升级，产业化趋势加速，关注特斯拉订单释放节奏、国内企业技术进展。
  • 大消费：政策推动支持消费升级，关注经济复苏情况、进一步刺激政策。
  • 券商：A股成交额高位运行，关注A股市场成交量情况、交易制度可能的变化。
  • 贵金属：央行持续增持，美联储降息，关注美联储进一步降息预期、地缘政治风险。
  • 有色金属：美元指数偏弱，供给约束，关注美元指数变化、全球各区域供给变化。
• 近期核心思路总结：
  • 权益方面：地缘政治问题不改A股春季行情走势，短期周期资源品或将延续强势，局势稳定后科技相关领域或存在修复机会。
  • 债市方面：今日国债期货全线上涨或因避险情绪推动，短期避险情绪与政策预期博弈或主导震荡。
  • 商品方面：地缘政治不确定性下全球大宗市场延续强势，短期需对中东局势持续关注。

风险提示

• 国际地缘政治变化，反内卷进展不及预期，国际大宗品价格波动。