- 核心观点:短期内股指震荡偏强运行,中长期上行动力强劲。
- 市场回顾:2月以来,各期权标的呈现区间震荡走势。1月底2月初受白银价格剧烈波动影响,风险资产风险偏好回调,股指触底反弹。
- 期权分析指标:
- PCR指标:2月份相关期权持仓量PCR探底回升,与标的资产价格走势吻合,投资者情绪乐观。
- 波动率指标:平值期权隐含波动率整体平稳,投资者对未来波动率预期平稳。
- 标的资产走势分析:
- 政策面:利好预期及资金面持续流入构成中长期上行动力,政策面托底需求及扶持科技创新政策决心较强。
- 资金流向:1月中旬以来融资资金流入放缓,风险偏好趋向谨慎乐观。
- 外部因素:美联储货币政策转向鹰派担忧加剧引发短线扰动,但更多是短期影响。
- 期权组合观点:建议选择牛市看涨价差组合,控制风险并把握温和看涨行情。
- 总结:短期内股指震荡偏强,中长期上行动力强劲,但需警惕政策落地不及预期风险,建议采用牛市看涨价差组合。