中泰电子存储先进扩产新阶段重视设备板块机会年初以来海

年初以来，海外对扩产乐观预期，业绩指引积极，AMAT涨幅47%，ASML涨幅40%，LAM涨幅43%！重视国内大行情！ #国内两存扩产超预期、先进制程扩产超预期的概率大，建议重视！ 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠#第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 【中泰电子】存储+先进扩产新阶段，重视设备板块机会！ 年初以来，海外对扩产乐观预期，业绩指引积极，AMAT涨幅47%，ASML涨幅40%，LAM涨幅43%！重视国内大行情！ #国内两存扩产超预期、先进制程扩产超预期的概率大，建议重视！ 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠#第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑：先进制程必将大扩产，解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑：国内两存、逻辑晶圆厂做大做强。 两存将有望复制面板成长逻辑成为全球领先企业，逻辑晶圆厂体量持续壮大。 三大下游拐点：国产线良率改善拐点+明年有望迎来大扩产拐点。 设备今年订单低点，明后年有望持续向上。 投资建议：关注存储敞口大+核心设备放量的标的。 微导纳米、拓荆科技、中微公司、精智达、华海清科、中科飞测、京仪装备、骄成超声、百傲化学等，同时重点关注设备大龙头，北方华创。 同时建议关注光刻机产业链：茂莱光学、汇成真空、波长光电、阿石创、联合化学、富创精密、永新光学等 风险提示：设备验证不及预期等；存储扩产不及预期。