20260301复盘宏观1美以对伊朗军事行动哈梅

宏观：

1. 美以对伊朗军事行动持续超过一周，哈梅内伊遇袭身亡，伊朗威胁报复，以色列称未来几天打击力度将加强。
2. 卖方认为“十五五”规划可能以科技为主线，若能在消费占GDP比重或社会福利支出上给出明确目标，将有利于提振市场信心。
3. 若增长动能减弱，年中可能追加相当于GDP 0.5%的刺激措施，支持特定服务消费和社会福利支出。

人工智能：

1. AAOI预期一年半后，一个月收入等于25年全年收入。
2. OpenAI获得1100亿美元新投资，估值达7300亿美元。
3. 传闻海光DCU3已通过B客户验证，有望获5-10万订单。

周期：

1. 欧佩克+可能周日考虑将石油日产量增加逾13.7万桶。
2. 美国航天与半导体供应商因钇和钪短缺拒接部分客户订单。
3. 头部猪企传闻将开会。

油运：

1. 霍尔木兹海峡油轮被击中，伊朗外长称无关闭海峡意图。
2. 传Lloyd’s撤了战争险保单，油轮运力跌70%，日本油轮掉头，希腊船队改道。
3. VLCC即期TCE突破20万美元/天，多航线共振上涨，显示有效运力被抽干。
4. 真正需关注的是保险公司何时恢复承保，才是海峡重开的信号。

卫星：

1. SpaceX考虑3月提交保密IPO申请，估值1.75万亿美元。
2. 美对伊朗打击中，太空部队首次实战。
3. 欧盟将推出“欧洲太空盾牌”计划，推进卫星通信自主。
4. 猎鹰九号火箭报价上涨5%，标准价上调至7400万美元/发。

氢能： 卖方：顶层定调氢能将成为“十五五”新的经济增长点。

策略观察：

1. 周五成交24880亿，缩量504亿，指数回踩预期成立，踩深有修复必要。
2. 板块方面，钢铁、煤炭和有色领涨，周期轮动回来，短期涨幅大的周期品种可能趁机兑现。
3. 题材方面，小金属、国产算力、卫星领涨，反映短期最强题材预期。
4. 地缘事件下，油运甲醇等受益品种买不到，原油类预期差小，其他传导品种不提。
5. 市场预期伊朗将持续搞事，国产算力和卫星若调整低吸机会应把握。