计算机行业周报：太空光伏“破晓”：商业航天的能源革命与万亿机遇

评级及分析师信息 ►一、商业航天提速，太空光伏打开成长空间 商业航天商业化新纪元下，中美主导全球商业发射，低轨卫星部署与太空算力场景兴起，带动太空光伏需求爆发。太空光伏凭借无遮挡、24小时发电、能量密度高的优势，较地面光伏效率显著提升，还能大幅降低太空数据中心成本，成为AI数据中心与卫星星座的刚需能源方案。2026年1月22日，在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上，特斯拉与SpaceX首席执行官埃隆·马斯克宣布，两家公司将在未来三年内于美国合计建设每年200吉瓦（GW）的太阳能制造产能，其中，SpaceX的40GW产能将主要适配太空光伏需求。目前太空光伏行业形成砷化镓电池主导、p型异质结电池为商业化过渡期最优解、钙钛矿叠层电池长期替代的技术梯队。 分析师：李静远邮箱：lijy5@hx168.com.cnSAC NO：S1120525090002联系电话： ►二、各国加速布局，中国光伏手握关键筹码 全球科技巨头与各国以差异化路径角逐太空光伏赛道，美国三巨头竞速、欧亚推进技术验证，中国则以“国家队+民企”协同模式参与竞争。马斯克近期密集考察多家国内光伏企业，多家企业已凭借完整产业链优势跨界入局，多家企业已切入SpaceX供应链。中国光伏产业占据全球92%硅片、超80%电池与组件产能，设备技术领先且成本优势显著，有望承接马斯克200GW产能计划带来的巨额设备采购需求。当前太空光伏处于“工程产品化”向“规模产业化”转型的关键期，未来需从技术、工程、制造、系统协同四大维度发力，把握商业航天带来的广阔市场机遇，行业正从规模竞争迈向价值创造新阶段。 ►三、中国可回收火箭进入密集首飞期 2026年是中国商业航天“可重复技术突破年”，民营与国家队齐发力，迎来史上最密集首飞期。除了国家队稳定发力之外，民营阵营多点开花，中科宇航 “力箭二号”计划3月首飞且年内立项4次发射，蓝箭航天“朱雀三号”攻坚复用技术、拟第四季度尝试回收复用飞行，深蓝航天“星云一号”首飞即挑战入轨与回收验证，天兵科技、星际荣耀等企业也推进相关型号首飞与技术突破。可回收火箭技术将重构商业航天经济模型，推动发射成本下降，催生卫星组网、太空基建等多元应用场景，商业航天新机遇持续涌现。 ►四、投资建议 受益标的: 太空光伏：钧达股份、迈为股份、连城数控、拉普拉斯、东方日升、宇晶股份、捷佳伟创、高测股 份、奥特维、晶盛机电等； SpaceX及北美：西部材料、信维通信、通宇通讯等； 火箭：航天动力、超捷股份、再升科技、航 天机电、航天宏图、高华科技、航天电子、天力复合等 太空算力：顺灏股份、臻镭科技、普天科技、中科星图、佳缘科技、乾照光电、上海港湾等； 卫星：西测测试、天银机电、信维通信、通 宇通讯、中国卫星等； 通信载荷与激光通信：航天电子、烽火通信、新光光电、上海瀚讯、臻镭科技等； 地面站和用户终端：海格通信、北斗星通、硕贝德、华测导航、盟升电子等； 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、市场竞争加剧。 资料来源：Wind、华西证券研究所注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.太空光伏“破晓”：商业航天的能源革命与万亿机遇................................................................................................................52.太空光伏“破晓”：商业航天的能源革命与万亿机遇..................................................................................................................72.1.商业航天提速，太空光伏打开成长空间........................................................................................................................................72.2.各国加速布局，中国光伏手握关键筹码........................................................................................................................................92.3.中国可回收火箭进入密集首飞期...................................................................................................................................................103.本周行情回顾.............................................................................................................................................................................................123.1.行业周涨跌及成交情况.......................................................................................................................................................................123.2.个股周涨跌、成交及换手情况.........................................................................................................................................................133.3.核心推荐标的行情跟踪.......................................................................................................................................................................143.4.整体估值情况........................................................................................................................................................................................154.本周重要公告汇总....................................................................................................................................................................................165.本周重要新闻汇总....................................................................................................................................................................................186.历史报告回顾.............................................................................................................................................................................................217.风险提示......................................................................................................................................................................................................23 图表目录 图1SpaceX发射部署卫星.......................................................................6图2叠层钙钛矿/硅太阳能电池的工作原理........................................................7图3全球光伏供应链市场占比...................................................................8图4星云一号”火箭二子级动力系统试车圆满成功.................................................9图5申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）.......................................................11图6申万一级行业指数涨跌幅（%）（2026年初至今）...............................................11图7计算机行业周平均日成交额（亿元）..........................................................12图8申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）.....................................................12图9申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）.....................................................12图10申万计算机行业日均成交额前五（亿元）.....................................................13图11申万计算机行业日均换手率前五（%）........................................................13图12本周核心推荐标的行情....................................................................13图13申万计算机行业估值情况（2010年至今）....................................................14 1.太空光伏“破晓”：商业航天的能源革命与万亿机遇 一、商业航天提速，太空光伏打开成长空间 商业航天商业化新纪元下，中美主导全球商业发射，低轨卫星部署与太空算力场景兴起，带动太空光伏需求爆发。太空光伏凭借无遮挡、24小时发电、能量密度高的优势，较地面光伏效率显著提升，还能大幅降低太空数据中心成本，成为AI数据